Wäre Cerus (NASDAQ:CERS) mit weniger Schulden besser dran?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Es ist wichtig, dass Cerus Corporation(NASDAQ:CERS) Schulden hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Cerus

Wie hoch ist die Verschuldung von Cerus?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Cerus im September 2024 Schulden in Höhe von 83,4 Mio. US$ hatte, was einen Anstieg gegenüber 78,6 Mio. US$ innerhalb eines Jahres bedeutet. Da das Unternehmen jedoch über eine Barreserve von 75,6 Mio. USD verfügt, ist die Nettoverschuldung mit etwa 7,80 Mio. USD geringer.

Wie stark ist die Bilanz von Cerus?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Cerus Verbindlichkeiten in Höhe von 54,3 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 80,9 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 75,6 Mio. US$ in bar und 24,4 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 35,3 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Natürlich hat Cerus eine Marktkapitalisierung von 347,3 Mio. US$, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Dennoch ist es klar, dass wir die Bilanz des Unternehmens weiterhin beobachten sollten, damit sie sich nicht zum Schlechten verändert. Es besteht kein Zweifel, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Cerus in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Auf 12-Monats-Sicht meldete Cerus Einnahmen in Höhe von 176 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von 15 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Normalerweise sehen wir gerne ein schnelleres Wachstum bei unrentablen Unternehmen, aber jedem das Seine.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass Cerus im vergangenen Jahr einen Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Tatsächlich verlor das Unternehmen auf EBIT-Ebene 12 Millionen US-Dollar. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den Barmitteln vor Augen führen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Wir sind also der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens etwas angespannt ist, wenn auch nicht irreparabel. Es ist jedoch nicht hilfreich, dass das Unternehmen im letzten Jahr 11 Mio. USD an Barmitteln verbrannt hat. Es genügt also zu sagen, dass wir die Aktie für riskant halten. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Allerdings liegt nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz - weit gefehlt. Aus diesem Grund sollten Sie sich des 1 Warnzeichens bewusst sein, das wir bei Cerus entdeckt haben.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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