Atrion Corporation's (NASDAQ:ATRI) 26% Aktienkursanstieg nicht ganz nachvollziehbar

Diejenigen, die Aktien der Atrion Corporation(NASDAQ:ATRI) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 26 % gestiegen ist, aber er muss weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in letzter Zeit in den Portfolios der Anleger angerichtet hat. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 33 % gesunken.

Nach dem kräftigen Kursanstieg sendet Atrion mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 32,3 derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 aufweisen und selbst KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die finanzielle Leistung von Atrion in letzter Zeit schlecht war, da die Gewinne rückläufig waren. Es könnte sein, dass viele davon ausgehen, dass das Unternehmen die meisten anderen Unternehmen in der nächsten Zeit noch übertreffen wird, so dass das KGV nicht zusammenbricht. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Atrion?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Atrion ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Gewinnrückgang von 38 % beschert. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Rückgang des Gewinns pro Aktie um 32 % verzeichnete. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Wenn man diese mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiteren Marktes für ein Wachstum von 10 % vergleicht, sieht es nicht gut aus.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Atrion über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das Schlusswort

Das KGV von Atrion befindet sich im Höhenflug, genau wie die Aktie im letzten Monat. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Unsere Untersuchung von Atrion hat ergeben, dass die mittelfristig schrumpfenden Gewinne das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es angesichts der Tatsache, dass der Markt wachsen wird, vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da diese Gewinnentwicklung höchstwahrscheinlich nicht lange eine so positive Stimmung unterstützen wird. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, sind die Investitionen der Aktionäre einem erheblichen Risiko ausgesetzt, und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen überhöhten Aufschlag zu zahlen.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 3 Warnzeichen für Atrion entdeckt (1 davon ist ein wenig unangenehm!), die Sie beachten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem guten Unternehmen suchen und nicht nach dem erstbesten, das Ihnen über den Weg läuft. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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