Ist es an der Zeit, AtriCure nach der jüngsten Kurserholung im Jahr 2025 neu zu bewerten?

• Fragen Sie sich, ob AtriCure mit einem Kurs von etwa 35 $ eine günstige Gelegenheit darstellt, oder ob der Markt bereits den richtigen Preis für das Unternehmen festgelegt hat? Sie sind nicht die Einzigen, die sich fragen, ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um genauer hinzuschauen.
• Die Aktie hat im bisherigen Jahresverlauf um 16,2 % und im letzten Monat um 3,8 % zugelegt, obwohl sie auf Sicht von einem Jahr immer noch leicht rückläufig ist und auf Sicht von drei und fünf Jahren deutlich niedriger liegt. Dieses Muster deutet auf einen Stimmungsumschwung und neue Erwartungen hin.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf die Fortschritte von AtriCure im Bereich der Herzablationstechnologien und chirurgischen Geräte, was die Position des Unternehmens in einer spezialisierten, verfahrensorientierten Nische des Gesundheitsmarktes stärkt. Dieser Hintergrund erklärt, warum die Anleger trotz der längerfristigen Underperformance begonnen haben, die Aktie neu zu bewerten.
• Dennoch erreicht AtriCure nur einen Bewertungswert von 2/6, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen bei nur einigen unserer Standardprüfungen als unterbewertet eingestuft wird. Als Nächstes werden wir uns ansehen, was die verschiedenen Bewertungsansätze über die Aktie aussagen, um dann mit einer ganzheitlicheren Betrachtungsweise des tatsächlichen Wertes abzuschließen.

AtriCure erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: AtriCure Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell projiziert die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens und diskontiert sie dann auf den heutigen Dollar, um zu schätzen, was das Unternehmen jetzt wert ist.

Für AtriCure beträgt der letzte zwölfmonatige freie Cashflow (FCF) etwa 11,6 Millionen US-Dollar, und die Analysten geben nur explizite Prognosen bis 2026 ab, wo der FCF voraussichtlich etwa 42 Millionen US-Dollar erreichen wird. Darüber hinaus extrapoliert Simply Wall St die Cashflows unter Verwendung seiner eigenen Annahmen, was trotz des kurzfristigen Anstiegs zu einem relativ gedämpften langfristigen Ausblick führt.

Unter Verwendung eines zweistufigen Modells für den freien Cashflow zum Eigenkapital werden diese prognostizierten Cashflows auf die Gegenwart abgezinst, woraus sich ein geschätzter innerer Wert von etwa 0,78 $ pro Aktie ergibt. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von etwa 35 $ bedeutet das DCF-Ergebnis, dass die Aktie um etwa 4405,7 % überbewertet ist. Dies ist eine extreme Diskrepanz und deutet darauf hin, dass der Markt ein viel stärkeres oder länger anhaltendes Wachstum einpreist, als es dieses Modell tut.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass AtriCure um 4405,7% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 927 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für AtriCure kommen.

Ansatz 2: AtriCure Preis vs. Umsatz

Für Unternehmen, die noch auf eine konstante Rentabilität hinarbeiten, ist das Kurs-Umsatz-Multiple oft ein besserer Bewertungsmaßstab, da es sich darauf konzentriert, wie der Markt jeden Dollar an Einnahmen bewertet, und nicht auf die Erträge, die durch Investitionszyklen und einmalige Posten schwanken können.

Im Allgemeinen rechtfertigen ein schnelleres Ertragswachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres Kurs-Umsatz-Verhältnis, während ein langsameres Wachstum oder eine höhere Unsicherheit auf ein niedrigeres, konservativeres Verhältnis hinweisen. AtriCure wird derzeit mit dem 3,39-fachen des Umsatzes gehandelt, was fast identisch mit dem breiteren Branchendurchschnitt für medizinische Geräte von etwa 3,39x ist und unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 4,92x liegt. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen nicht so aggressiv bewertet ist wie viele direkte Vergleichsunternehmen.

Das von Simply Wall St ermittelte faire Verhältnis für AtriCure liegt bei 3,57x. Diese Kennzahl zielt darauf ab, einen "normalen" Multiplikator zu ermitteln, wenn man das spezifische Wachstumsprofil, die Rentabilität, die Risikomerkmale, die Branche und die Marktkapitalisierung des Unternehmens berücksichtigt, und ist damit maßgeschneiderter als ein einfacher Branchen- oder Peer-Vergleich. Auf dieser Grundlage liegt das aktuelle Umsatzverhältnis von AtriCure von 3,39x leicht unter dem fairen Verhältnis von 3,57x, was auf einen moderaten Abschlag hindeutet.

Ergebnis: UNDERVALUED

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr AtriCure-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, die einfach Ihre Geschichte über ein Unternehmen sind, die direkt mit den Zahlen verbunden ist, die Sie für die zukünftigen Umsätze, Gewinne, Margen und den fairen Wert für realistisch halten.

Ein Narrativ verknüpft das, was Sie über die Produkte, die Wettbewerbsposition und die Risiken von AtriCure glauben, mit einer konkreten Finanzprognose und dann mit einer Schätzung des fairen Wertes, die Sie mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob es sich um einen Kauf, ein Halten oder einen Verkauf handelt.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives als einfaches, geführtes Tool, und die zugrunde liegenden Prognosen und fairen Werte werden dynamisch aktualisiert, sobald neue Informationen, wie z. B. Gewinnergebnisse oder wichtige Nachrichten, verfügbar sind.

Beispielsweise könnte ein optimistischer AtriCure-Narrativ den fairen Wert auf der Grundlage einer starken weltweiten Akzeptanz und Margenexpansion näher bei 60 $ sehen. Im Gegensatz dazu könnte ein vorsichtigeres Narrativ aufgrund von Wettbewerbs- und Regulierungsrisiken einen Anker bei 40 $ setzen. Wenn Sie die beiden Geschichten und ihre impliziten fairen Werte klar nebeneinander sehen, können Sie entscheiden, welche Ihren eigenen Erwartungen und Ihrer Risikotoleranz besser entspricht.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von AtriCure noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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