Tootsie Roll Industries (NYSE:TR) hat eine grundsolide Bilanz

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wichtig ist, dass Tootsie Roll Industries, Inc.(NYSE:TR) Schulden hat. Aber die eigentliche Frage ist, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

Siehe unsere neueste Analyse für Tootsie Roll Industries

Wie hoch ist die Verschuldung von Tootsie Roll Industries?

Wie Sie unten sehen können, hatte Tootsie Roll Industries im September 2023 Schulden in Höhe von 8,52 Mio. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über 135,4 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 126,9 Mio. USD führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Tootsie Roll Industries

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Tootsie Roll Industries Verbindlichkeiten in Höhe von 105,6 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 156,7 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 135,4 Mio. US$ in bar und 84,1 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 42,8 Mio. US$.

In Anbetracht der Größe von Tootsie Roll Industries scheinen die liquiden Mittel in einem guten Verhältnis zu den Gesamtverbindlichkeiten zu stehen. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 2,19-Milliarden-US-Dollar-Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, halten wir es dennoch für sinnvoll, seine Bilanz zu beobachten. Tootsie Roll Industries hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Positiv ist auch, dass Tootsie Roll Industries sein EBIT im letzten Jahr um 24 % gesteigert hat, was die Schuldentilgung in Zukunft erleichtern dürfte. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber man kann die Verschuldung nicht völlig isoliert betrachten, da Tootsie Roll Industries Erträge benötigt, um diese Schulden zu bedienen. Bei der Betrachtung der Verschuldung lohnt es sich also auf jeden Fall, einen Blick auf die Gewinnentwicklung zu werfen. Klicken Sie hier für einen interaktiven Schnappschuss.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barer Münze zurückzahlen, nicht mit Buchgewinnen. Tootsie Roll Industries verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf seine Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren verzeichnete Tootsie Roll Industries einen freien Cashflow in Höhe von 60 % seines EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieser freie Cashflow versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um gegebenenfalls Schulden zu tilgen.

Resümee

Obwohl es immer sinnvoll ist, die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens zu betrachten, ist es sehr beruhigend, dass Tootsie Roll Industries über 126,9 Mio. US$ an Nettobarmitteln verfügt. Und das Unternehmen hat uns mit seinem EBIT-Wachstum von 24 % im letzten Jahr beeindruckt. Daher halten wir die Verwendung von Schulden durch Tootsie Roll Industries nicht für riskant. Im Laufe der Zeit neigen die Aktienkurse dazu, den Gewinnen pro Aktie zu folgen. Wenn Sie also an Tootsie Roll Industries interessiert sind, sollten Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik der Gewinnentwicklung pro Aktie zu sehen.

Wenn Sie an Investitionen in Unternehmen interessiert sind, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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