Bedenken über die Leistung der Altria Group (NYSE:MO)

Nach dem soliden Gewinnbericht der Altria Group, Inc.(NYSE:MO) reagierte der Markt mit einem Anstieg des Aktienkurses. Wir sind jedoch der Meinung, dass die Aktionäre vorsichtig sein sollten, da wir einige besorgniserregende Faktoren gefunden haben, die dem Gewinn zugrunde liegen.

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Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Wer den Gewinn der Altria Group über die statutarischen Zahlen hinaus verstehen möchte, sollte wissen, dass der statutarische Gewinn in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 2,0 Mrd. US-Dollar gesteigert wurde. Obwohl wir Gewinnsteigerungen gerne sehen, sind wir etwas vorsichtiger, wenn ungewöhnliche Posten einen großen Beitrag geleistet haben. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. Unter der Annahme, dass diese ungewöhnlichen Posten im laufenden Jahr nicht wieder auftauchen, würden wir daher erwarten, dass der Gewinn im nächsten Jahr schwächer ausfallen wird (sofern das Unternehmen nicht wächst).

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Altria Group

Die statutarischen Gewinne der Altria Group wurden durch ungewöhnliche Posten, die den Gewinn in die Höhe trieben, verzerrt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft der Altria Group geringer ist als ihr statutarischer Gewinn. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren mit einer äußerst beeindruckenden Rate gestiegen ist. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Bei der Altria Group beispielsweise gibt es 2 Warnzeichen (und 1 potenziell schwerwiegendes), die Sie unserer Meinung nach kennen sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor beleuchtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Altria Group gibt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen eines Qualitätsunternehmens. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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