WK Kellogg Co's (NYSE:KLG) Preis ist nicht im Einklang mit den Erträgen

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von WK Kellogg Co (NYSE:KLG) von 0,4x im Moment ziemlich "mittelmäßig" für Unternehmen in der Lebensmittelindustrie in den Vereinigten Staaten erscheint, wo der Median des KGV bei 0,8x liegt. Dennoch ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit möglicherweise eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen.

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Was bedeutet das KGV von WK Kellogg Co für die Aktionäre?

Die letzten Zeiten waren nicht gut für WK Kellogg Co, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die uninspirierende Umsatzentwicklung positiv auswirkt, was das KGV vor einem Rückgang bewahrt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Passen die Umsatzprognosen zum Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit der Branche übereinstimmen sollte, damit das Kurs-Gewinn-Verhältnis von WK Kellogg Co. als angemessen betrachtet werden kann.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 2,5 %. Dies reichte jedoch nicht aus, da im letzten Dreijahreszeitraum ein unangenehmer Umsatzrückgang von insgesamt 3,6 % zu verzeichnen war. Dementsprechend hätten sich die Aktionäre über die mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen enttäuscht geäußert.

Die Schätzungen der neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten auf ein negatives Umsatzwachstum hin, das in den nächsten drei Jahren um 1,1 % pro Jahr sinken wird. Bei einem prognostizierten Wachstum von 2,7 % pro Jahr in der Branche ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es einigermaßen alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von WK Kellogg Co. im Einklang mit der Mehrheit der anderen Unternehmen steht. Offenbar lehnen viele Investoren des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien jetzt loszulassen. Es ist gut möglich, dass diese Aktionäre sich auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den negativen Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von WK Kellogg Co. lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von WK Kellogg Co ist zwar nichts Ungewöhnliches für Unternehmen in dieser Branche, aber angesichts der Prognosen für den Umsatzrückgang haben wir dies nicht erwartet. Vor diesem Hintergrund halten wir das derzeitige Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht für gerechtfertigt, da die rückläufigen Einnahmen wahrscheinlich nicht lange eine positivere Stimmung unterstützen werden. Angesichts der Umsatzprognosen scheint das Kurs-Gewinn-Verhältnis darauf hinzudeuten, dass potenzielle Anleger einen Aufschlag für die Aktie zahlen könnten.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für WK Kellogg Co ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, in der Regel die sicherere Wahl. Sehen Sie sich daher diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen an, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweisen und ein starkes Gewinnwachstum erzielt haben.

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