Die Hershey Company hat gerade die Ergebnisse verfehlt - aber die Analysten haben ihre Modelle aktualisiert

The Hershey Company(NYSE:HSY) hat gerade seinen letzten Quartalsbericht veröffentlicht und es sieht nicht gut aus. Die Ergebnisse scheinen etwas negativ gewesen zu sein - der Umsatz blieb mit 3,0 Mrd. US$ um 2,8 % hinter den Schätzungen der Analysten zurück, und der statutarische Gewinn von 2,20 US$ pro Aktie verfehlte die Prognosen um 8,4 %. Nach dem Ergebnis haben die Analysten ihr Gewinnmodell aktualisiert, und es wäre gut zu wissen, ob sie der Meinung sind, dass sich die Aussichten des Unternehmens stark verändert haben, oder ob es sich um ein Geschäft wie immer handelt. Daher haben wir die neuesten gesetzlichen Konsensschätzungen nach der Gewinnermittlung zusammengetragen, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

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Nach den jüngsten Ergebnissen prognostizieren die 22 Analysten von Hershey nun einen Umsatz von 11,5 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025. Dies wäre eine glaubwürdige Verbesserung der Einnahmen um 4,6 % im Vergleich zu den letzten 12 Monaten. Der Gewinn je Aktie wird auf 8,71 US-Dollar geschätzt, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Vor den jüngsten Ergebnissen waren die Analysten jedoch von einem Umsatz von 11,6 Mrd. US$ und einem Gewinn je Aktie (EPS) von 9,13 US$ im Jahr 2025 ausgegangen. Es sieht also so aus, als ob sich die allgemeine Stimmung nach den jüngsten Ergebnissen etwas verschlechtert hat - es gab keine größeren Änderungen bei den Umsatzschätzungen, aber die Analysten haben ihre Prognosen für den Gewinn pro Aktie leicht nach unten korrigiert.

Es mag überraschen, dass das Konsenskursziel um 5,3 % auf 185 US-Dollar gesunken ist, wobei die Analysten die niedrigeren Gewinnprognosen eindeutig mit der Entwicklung des Aktienkurses in Verbindung bringen. Sich auf ein einziges Kursziel zu fixieren, kann jedoch unklug sein, da das Konsensziel praktisch der Durchschnitt der Kursziele der Analysten ist. Daher sehen sich einige Anleger gerne die Spanne der Schätzungen an, um festzustellen, ob es abweichende Meinungen zur Bewertung des Unternehmens gibt. Der optimistischste Hershey-Analyst hat ein Kursziel von 222 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste das Unternehmen mit 155 US-Dollar bewertet. Die Analysten haben definitiv unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen, aber die Spanne der Schätzungen ist unserer Meinung nach nicht groß genug, um darauf hinzuweisen, dass extreme Ergebnisse auf die Hershey-Aktionäre zukommen könnten.

Diese Schätzungen sind interessant, aber es kann nützlich sein, einige breitere Linien zu zeichnen, um zu sehen, wie die Prognosen im Vergleich zur früheren Leistung von Hershey und zu anderen Unternehmen der gleichen Branche aussehen. Es ist ziemlich klar, dass erwartet wird, dass sich das Umsatzwachstum von Hershey erheblich verlangsamen wird, wobei bis Ende 2025 ein Umsatzwachstum von 3,7 % auf Jahresbasis erwartet wird. Dies steht im Vergleich zu einer historischen Wachstumsrate von 8,6 % in den letzten fünf Jahren. Im Vergleich dazu wird für die anderen Unternehmen der Branche, die von Analysten beobachtet werden, ein jährliches Umsatzwachstum von insgesamt 2,8 % prognostiziert. Es ist also ziemlich klar, dass sich das Umsatzwachstum von Hershey zwar verlangsamen wird, aber immer noch schneller wächst als die Branche selbst.

Das Endergebnis

Das Wichtigste, was man mitnehmen kann, ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie zurückgenommen haben, was zeigt, dass sich die Stimmung nach diesen Ergebnissen deutlich eingetrübt hat. Erfreulicherweise gab es keine größeren Änderungen bei den Umsatzprognosen, da das Unternehmen nach wie vor schneller wachsen soll als die Branche insgesamt. Das Konsenskursziel sank deutlich, da die Analysten durch die jüngsten Ergebnisse offenbar nicht beruhigt wurden, was zu einer niedrigeren Einschätzung der künftigen Bewertung von Hershey führte.

In Anbetracht dessen würden wir nicht zu schnell zu einer Schlussfolgerung über Hershey kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Wir haben Schätzungen - von mehreren Hershey-Analysten -, die bis zum Jahr 2026 reichen, und Sie können sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie über das eine Warnzeichen für Hershey Bescheid wissen, das wir aufgedeckt haben.

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