Ist General Mills nach einem Kurseinbruch von 26% und einem Strategiewechsel in Richtung Gesundheit ein verstecktes Schnäppchen?

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob die Aktie von General Mills ein verstecktes Schnäppchen ist oder nur zur Sicherheit gehandelt wird? Wenn Sie wissen möchten, wo der wahre Wert liegt, sind Sie hier genau richtig.
• In letzter Zeit gab es bei der Aktie einige Veränderungen. Sie stieg in der letzten Woche um 0,6 %, lag aber in diesem Jahr bisher um 26,2 % und in den letzten 12 Monaten um 25,2 % im Minus, was auf eine veränderte Marktstimmung hindeutet.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf den strategischen Vorstoß des Unternehmens in gesundheitsorientierte Marken und Investitionen in die Lieferkette, die nach Ansicht der Anleger die Voraussetzungen für längerfristige Gewinne schaffen könnten. Gleichzeitig belasten steigende Kosten und anhaltende Inflationsängste weiterhin die Stimmung.
• In unserem Bewertungscheck erhält General Mills 5 von 6 Punkten, was bedeutet, dass das Unternehmen in den meisten Schlüsselbereichen unterbewertet ist. Überzeugen Sie sich selbst in der Bewertungs-Scorecard. Schauen wir uns an, was diese Bewertungsmethoden tatsächlich aussagen, und bleiben Sie dran, um am Ende des Artikels einen noch klügeren Ansatz zur Bewertung zu finden.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von General Mills mit -25,2 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse von General Mills

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Wert abzinst. Dieser Ansatz zeigt auf, was diese zukünftigen Erträge in der Gegenwart wert sind und hilft den Anlegern zu erkennen, ob eine Aktie unter oder über ihrem inneren Wert gehandelt wird.

Für General Mills beläuft sich der zuletzt gemeldete freie Cashflow auf 2,01 Mrd. $. Analystenschätzungen und Prognosen von Simply Wall St zufolge dürfte der Free Cash Flow stetig wachsen und im Jahr 2029 etwa 2,29 Mrd. $ erreichen. Während die Analysten nur bis zu fünf Jahre im Voraus schätzen, reichen die weiteren Prognosen bis zu zehn Jahren, wobei ein moderates Wachstum berücksichtigt wird.

Auf der Grundlage dieser DCF-Methode ergibt sich ein geschätzter innerer Wert der General Mills-Aktie von 103,97 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass die Aktie mit einem starken Abschlag von 54,9 % gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass sie nach diesem Maßstab deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass General Mills um 54,9% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 876 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für General Mills kommen.

Ansatz 2: General Mills Kurs/Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Bewertungskennzahl für etablierte, profitable Unternehmen wie General Mills. Es hilft den Anlegern festzustellen, wie viel sie für jeden Dollar des aktuellen Gewinns zahlen. Daher ist es besonders relevant, wenn ein Unternehmen konstante Gewinne und relativ stabile Cashflows hat.

Was als ein "faires" KGV gilt, hängt von Faktoren wie den Gewinnwachstumsaussichten und dem wahrgenommenen Risiko des Unternehmens ab. Unternehmen, von denen ein schnelleres Wachstum oder ein geringeres Risiko erwartet wird, werden oft mit höheren KGVs gehandelt, während langsamer wachsende oder risikoreichere Unternehmen im Vergleich zur Branchennorm eher mit niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.

Derzeit wird General Mills mit einem KGV von 8,6 gehandelt, was deutlich unter dem Branchendurchschnitt von 18,6 und dem Durchschnitt der Wettbewerber von 23,6 liegt. Diese Art von Abschlag kann ein Zeichen für mangelndes Marktvertrauen sein oder eine möglicherweise übersehene Wertsteigerungschance. Das von Simply Wall St ermittelte "faire Verhältnis" für General Mills beträgt 11,4x. Dies spiegelt ein erwartetes KGV-Multiple wider, das auf den einzigartigen Gewinnwachstumsaussichten, der Branche, den Margen, der Marktkapitalisierung und dem Risikoprofil des Unternehmens basiert.

Während Branchen- und Peer-Vergleiche nützlich sind, destilliert das faire Verhältnis mehr Faktoren, um ein nuanciertes Bild des Wertes zu zeichnen, indem es die spezifischen Merkmale von General Mills berücksichtigt. Vergleicht man das aktuelle KGV mit dem fairen Verhältnis, so stellt man fest, dass General Mills deutlich unter seiner maßgeschneiderten Benchmark gehandelt wird. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie nach diesem Ansatz unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBETEILT

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr General Mills-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist Ihre persönliche Geschichte über ein Unternehmen, in der Sie Ereignisse, Strategien und Aussichten damit verbinden, wie die Zahlen Ihrer Meinung nach in Zukunft aussehen werden, z. B. Umsatzwachstum, Gewinnspannen und ein fairer Wert, der für Sie sinnvoll ist. Mit Narratives können Sie die reale Geschichte des Unternehmens mit einer Prognose und schließlich mit einem Preis, den Sie zu zahlen bereit sind, verknüpfen - und das alles mit einem intuitiven Tool auf der Community-Seite von Simply Wall St, das bereits von Millionen genutzt wird.

Mit Narratives kann jeder ein Szenario für General Mills erstellen oder übernehmen und sehen, wie sich seine Annahmen mit dem heutigen Kurs vergleichen lassen. So können Sie entscheiden, wann Sie handeln sollten, und zwar nicht nur auf der Grundlage statischer Kennzahlen, sondern auch danach, wie Sie die Zukunft des Unternehmens im Vergleich zum Markt einschätzen. Sobald neue Nachrichten und Gewinne veröffentlicht werden, werden die Narratives in Echtzeit aktualisiert, damit Ihre Analyse aktuell und umsetzbar bleibt.

Ein Anleger könnte beispielsweise die jüngsten Reinvestitionen und die potenziellen Schließungen von Yoplait als Risiken betrachten und einen Druck auf die Gewinnspanne und einen niedrigeren fairen Wert von 45 $ pro Aktie vorhersagen. Ein anderer könnte an die Innovation des Unternehmens glauben und ein stärkeres Wachstum erwarten, was einen optimistischeren fairen Wert von bis zu 63 US-Dollar rechtfertigen würde. Erzählungen machen es einfach, diese Perspektiven zu vergleichen und Ihren eigenen Weg zu wählen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von General Mills noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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