Das niedrige KGV von Bunge Global SA (NYSE:BG) ist kein Grund zur Aufregung

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 17 aufweisen, könnte Bunge Global SA(NYSE:BG) mit einem KGV von 7,9 eine äußerst attraktive Investition sein. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

Bunge Global hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da sein Gewinnwachstum positiv war, während die meisten anderen Unternehmen einen Gewinnrückgang hinnehmen mussten. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung erheblich verschlechtern wird, möglicherweise stärker als der Markt, der das KGV gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Bunge Global ein anämisches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 22 % beschert. Dies reichte jedoch nicht aus, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren insgesamt um unangenehme 15 % gesunken ist. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Erträge in den nächsten drei Jahren geringer ausfallen, da die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, von einem jährlichen Rückgang der Erträge um 7,3 % ausgehen. Für den Gesamtmarkt wird ein jährliches Wachstum von 9,9 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das KGV von Bunge Global unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne langfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Selbst das bloße Halten dieser Kurse könnte schwierig werden, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Das Wichtigste zum Schluss

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein schlechter Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Bunge Global, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne zu dem niedrigen KGV beiträgt. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie sich damit abfinden, dass die künftigen Erträge wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnsignale für Bunge Global (1 ist etwas besorgniserregend!) kennen, die wir entdeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Bunge Global ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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