Ist Farmer Bros (NASDAQ:FARM) zu hoch verschuldet?

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man über das Risiko einer bestimmten Aktie nachdenkt, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wichtig ist, dass Farmer Bros. Co.(NASDAQ:FARM) Schulden hat. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Siehe unsere neueste Analyse für Farmer Bros

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Farmer Bros?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Farmer Bros im September 2023 Schulden in Höhe von 23,3 Mio. USD hatte, gegenüber 113,0 Mio. USD ein Jahr zuvor. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen über 4,04 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 19,3 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von Farmer Bros?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Farmer Bros Verbindlichkeiten in Höhe von 76,7 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 63,7 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 4,04 Mio. US$ in bar und 35,0 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 101,3 Millionen US$.

Dieses Defizit wirft einen Schatten auf das 50,2-Millionen-US-Dollar-Unternehmen, wie ein Koloss, der über den Normalsterblichen thront. Wir würden also zweifellos die Bilanz des Unternehmens genau beobachten. Schließlich müsste Farmer Bros. wahrscheinlich eine umfangreiche Kapitalerhöhung vornehmen, wenn seine Gläubiger eine Rückzahlung verlangen würden. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Farmer Bros seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im vergangenen Jahr war Farmer Bros auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 19 % auf 342 Mio. USD steigern. Diese Wachstumsrate ist für unseren Geschmack etwas langsam, aber es braucht alle Arten, um eine Welt zu schaffen.

Caveat Emptor

Bemerkenswert ist, dass Farmer Bros im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Der EBIT-Verlust belief sich auf satte 33 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben erwähnten Verbindlichkeiten macht uns das Unternehmen nervös. Bevor wir uns zu sehr für die Aktie interessieren, sollten wir in naher Zukunft einige deutliche Verbesserungen sehen. Nicht zuletzt deshalb, weil das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen negativen freien Cashflow von 16 Millionen US-Dollar verzeichnete. Das bedeutet, dass es sich auf der riskanten Seite der Dinge befindet. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz aufweisen. Wir haben zum Beispiel 5 Warnzeichen für Farmer Bros entdeckt (eines davon ist potenziell ernst!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum zu entdecken.

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