Campbell's (NASDAQ:CPB) Anleger sitzen auf einem Verlust von 6,4%, wenn sie vor fünf Jahren investiert haben

Um den Aufwand für die Auswahl der Einzeltitel zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Rendite eines Marktindexfonds zu übertreffen. Aber in jedem Portfolio werden die Ergebnisse der einzelnen Aktien unterschiedlich ausfallen. An diesem Punkt könnten einige Aktionäre ihre Investition in The Campbell's Company(NASDAQ:CPB) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 20 % gefallen ist. Darüber hinaus ist sie in einem Quartal um 17 % gefallen. Das ist nicht sehr erfreulich für die Inhaber.

Es lohnt sich, zu prüfen, ob die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens mit den enttäuschenden Renditen für die Aktionäre übereinstimmt oder ob es eine Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während des unglücklichen halben Jahrzehnts, in dem der Aktienkurs nachgab, konnte Campbell's seinen Gewinn pro Aktie (EPS) um 3,7 % pro Jahr steigern. Es scheint also nicht so, dass der Gewinn pro Aktie ein guter Anhaltspunkt ist, um zu verstehen, wie der Markt die Aktie bewertet. Möglicherweise war der Markt zuvor sehr optimistisch, so dass die Aktie trotz der Verbesserung des EPS enttäuscht hat.

Ein steigender Gewinn pro Aktie und ein sinkender Aktienkurs lassen vermuten, dass der Markt seine Meinung über das Unternehmen abkühlt. Sollten die EPS-Zuwächse jedoch anhalten, ist langfristig mit einer Verbesserung des Aktienkurses zu rechnen.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Um einen tieferen Einblick in die Schlüsselkennzahlen von Campbell's zu erhalten, können Sie sich diese interaktive Grafik zu Gewinn, Umsatz und Cashflow von Campbell's ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR für Campbell's in den letzten 5 Jahren bei -6,4 % lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Campbell's haben in diesem Jahr einen Verlust von 8,7 % erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 26 % gestiegen ist. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlechter als der annualisierte Verlust von 1,2 % im letzten halben Jahrzehnt. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Campbell's besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos. Wir haben 3 Warnzeichen bei Campbell's identifiziert (von denen mindestens eines signifikant ist) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Wenn Sie es vorziehen, sich ein anderes Unternehmen anzusehen - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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