Alico (NASDAQ:ALCO) Aktionäre sollten trotz solider Ergebnisse vorsichtig sein

Die Aktionäre waren mit dem jüngsten Ergebnisbericht von Alico, Inc.(NASDAQ:ALCO) zufrieden. Die Anleger sollten jedoch vorsichtig sein, da die Zahlen Anlass zur Sorge geben.

Siehe unsere neueste Analyse für Alico

Die Ergebnisse von Alico im Detail betrachten

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Insbesondere gibt es einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete Alico eine Periodenabgrenzungsquote von 0,20. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow des Unternehmens bei weitem nicht ausreichte, um den statutarischen Gewinn zu decken. Obwohl das Unternehmen einen Gewinn von 47,9 Mio. USD auswies, zeigt ein Blick auf den freien Cashflow, dass es im letzten Jahr 27 Mio. USD verbrannt hat. Wir stellen außerdem fest, dass der freie Cashflow von Alico im letzten Jahr ebenfalls negativ war, so dass wir verstehen könnten, wenn die Aktionäre durch den Abfluss von 27 Mio. US-Dollar beunruhigt wären. Doch die Geschichte hat noch mehr zu bieten. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinträchtigt haben.

Da kann man sich schon fragen, was die Analysten für die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Die Auswirkung ungewöhnlicher Posten auf den Gewinn

In Anbetracht des Abgrenzungsverhältnisses ist es nicht allzu überraschend, dass der Gewinn von Alico in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 84 Millionen US-Dollar gesteigert wurde. Zwar ist es immer schön, einen höheren Gewinn zu haben, aber ein großer Beitrag von ungewöhnlichen Posten dämpft manchmal unsere Begeisterung. Wir haben die Zahlen der meisten börsennotierten Unternehmen weltweit überprüft, und es ist sehr üblich, dass ungewöhnliche Posten einmaliger Natur sind. Das ist angesichts des Namens kaum überraschend. Wir können feststellen, dass die positiven ungewöhnlichen Posten von Alico im Verhältnis zum Gewinn im Jahr bis Dezember 2023 recht bedeutend waren. Daraus lässt sich ableiten, dass die ungewöhnlichen Posten den statutarischen Gewinn des Unternehmens deutlich höher ausfallen lassen, als es sonst der Fall wäre.

Unsere Meinung zu Alicos Gewinnentwicklung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Alico einen schönen Gewinnschub durch ungewöhnliche Posten erhalten hat, aber nicht in der Lage war, seinen Papiergewinn mit dem freien Cashflow in Einklang zu bringen. In Anbetracht all dessen sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Alico wahrscheinlich einen zu großzügigen Eindruck von seiner nachhaltigen Rentabilität vermitteln. Die Qualität der Erträge ist zwar wichtig, aber ebenso wichtig ist es, die Risiken zu berücksichtigen, denen Alico zum jetzigen Zeitpunkt ausgesetzt ist. Es dürfte Sie interessieren, dass wir 2 Warnzeichen für Alico gefunden haben, die Sie unbedingt kennen sollten.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die den Nutzen von Gewinnzahlen beeinträchtigen können, und wir sind vorsichtig geworden. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Blick auf Kleinigkeiten zu richten. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Indiz für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, für Sie von Nutzen sein.

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