Warum Anleger vom 34%igen Kursanstieg der Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) nicht überrascht sein sollten

Die Aktionäre der Texas Pacific Land Corporation(NYSE:TPL) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 34 % im letzten Monat belohnt. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs sogar 69 %.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Texas Pacific Land von 54,3 im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 18 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 10 üblich sind, derzeit wie ein guter Kauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Die Erträge von Texas Pacific Land sind in letzter Zeit deutlich gestiegen, was erfreulich ist. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass die respektable Gewinnentwicklung die meisten anderen Unternehmen in der kommenden Zeit übertreffen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie mehr zu bezahlen. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Gibt es genug Wachstum für Texas Pacific Land?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit KGVs wie das von Texas Pacific Land als vernünftig angesehen werden.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 7,9 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um 129 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Im Vergleich zum Markt, für den in den nächsten 12 Monaten nur ein Wachstum von 14 % prognostiziert wird, ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Ertragsergebnisse stärker.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Texas Pacific Land über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar gehen die meisten Anleger davon aus, dass sich das starke Wachstum fortsetzen wird, und sind bereit, mehr für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zum KGV von Texas Pacific Land

Der starke Anstieg des Aktienkurses hat auch das KGV von Texas Pacific Land in große Höhen getrieben. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung von Texas Pacific Land, dass die dreijährigen Gewinntrends zu dem hohen KGV beitragen, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die Erträge nicht gefährdet sind. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, ist es unter diesen Umständen schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark fallen wird.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Unsere kostenlose Bilanzanalyse für Texas Pacific Land mit sechs einfachen Checks ermöglicht es Ihnen, mögliche Risiken zu entdecken, die ein Problem darstellen könnten.

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