Können die aggressiven Rückkäufe von Phillips 66 (PSX) die schwächeren Gewinne in diesem Quartal ausgleichen?

• Phillips 66 meldete kürzlich die Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 und verzeichnete einen Rückgang des Umsatzes und des Nettogewinns im Vergleich zum Vorjahr sowie fortgesetzte Aktienrückkäufe in Höhe von insgesamt 10,43 Milliarden US-Dollar seit 2019.
• Während die Gewinne in diesem Quartal zurückgingen, hat das Unternehmen seine ausstehenden Aktien durch konsequente Rückkäufe um mehr als 20 % reduziert, was sich auf zukünftige Berechnungen des Gewinns je Aktie auswirkt.
• Wir werden untersuchen, wie diese Periode schwächerer Rentabilität, trotz des laufenden Rückkaufprogramms, den aktuellen Anlageausblick für Phillips 66 prägt.

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Phillips 66 Investment Narrative Rekapitulation

Als Aktionär von Phillips 66 müssen Sie Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens haben, das Ertragswachstum durch operative Verbesserungen, strategische Expansionen im Midstream-Bereich und disziplinierte Kapitalrückflüsse zu steigern. Der jüngste Rückgang des Quartalsgewinns und -umsatzes ändert nichts an dem wichtigsten kurzfristigen Katalysator: Die Umsetzung des Midstream-Wachstums und die Optimierung der Raffinerie bleiben entscheidend. Das größte unmittelbare Risiko ist der anhaltende Margendruck, der durch die schwierigen Bedingungen in der Branche und die operativen Herausforderungen verursacht wird, obwohl die jüngsten Nachrichten dieses Risiko nicht wesentlich erhöhen.

Unter den jüngsten Ankündigungen sticht die fortgesetzte Durchführung des groß angelegten Aktienrückkaufs von Phillips 66, der nun 10,4 Milliarden US-Dollar übersteigt und die Anzahl der ausstehenden Aktien seit 2019 um mehr als 20 % reduziert hat, als unmittelbar relevant hervor. Diese fortlaufende Reduzierung der Anzahl der Aktien unterstützt den Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit, selbst wenn der Nettogewinn kurzfristig unter Druck gerät, und unterstreicht den Fokus des Unternehmens auf Kapitalrenditen als Kernbestandteil seiner Attraktivität für Investoren.

Angesichts der geringeren Rentabilität in diesem Quartal sollten sich die Anleger jedoch des Risikos eines anhaltenden Margendrucks in den schwierigen Märkten für Raffinerien und erneuerbare Energien bewusst sein...

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Der Bericht von Phillips 66 prognostiziert einen Umsatz von 120,0 Mrd. $ und einen Gewinn von 5,2 Mrd. $ bis 2028. Dies erfordert einen jährlichen Umsatzrückgang von 3,4 % und einen Gewinnanstieg von 3,5 Mrd. $ gegenüber 1,7 Mrd. $ heute.

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Erkundung anderer Perspektiven

Die sieben individuellen Fair-Value-Schätzungen der Simply Wall St Community reichen von 80,65 USD bis 405,13 USD pro Aktie. Da die kurzfristige Rentabilität jetzt unter Druck steht, ist es klar, dass die Meinungen über das Potenzial von Phillips 66 stark voneinander abweichen, so dass es sich lohnt, eine Reihe von Standpunkten zu berücksichtigen.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik; unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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