Wir glauben, dass den Ergebnissen der Natural Gas Services Group (NYSE:NGS) einige Probleme zugrunde liegen

Natural Gas Services Group, Inc.(NYSE:NGS) gab starke Gewinne bekannt, aber die Aktie stagnierte. Unsere Analyse legt nahe, dass dies daran liegen könnte, dass die Aktionäre einige besorgniserregende zugrunde liegende Faktoren bemerkt haben.

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Ein genauerer Blick auf die Erträge der Natural Gas Services Group

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn eines Zeitraums und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Zeitraums. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen anzeigt, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eine schlechte Sache, da sie anzeigt, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

Die Natural Gas Services Group weist für das Jahr bis März 2024 einen Rückstellungsgrad von 0,35 auf. Daher wissen wir, dass der freie Cashflow deutlich niedriger war als der statutarische Gewinn, was die Frage aufwirft, wie aussagekräftig diese Gewinnzahl wirklich ist. Im letzten Jahr hatte das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 112 Mio. USD, im Gegensatz zu dem oben erwähnten Gewinn von 9,48 Mio. USD. Angesichts des negativen freien Cashflows im letzten Jahr stellen wir uns vor, dass sich einige Aktionäre fragen könnten, ob der Cash-Burn von 112 Mio. USD in diesem Jahr ein hohes Risiko darstellt. Doch die Geschichte hat noch mehr zu bieten. Die Rückstellungsquote spiegelt die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den statutarischen Gewinn wider, zumindest zum Teil.

Da kann man sich schon fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Die Auswirkung ungewöhnlicher Posten auf den Gewinn

Der Gewinn der Natural Gas Services Group litt unter ungewöhnlichen Posten, die den Gewinn in den letzten zwölf Monaten um 4,8 Millionen US-Dollar schmälerten. Wenn es sich dabei um eine nicht zahlungswirksame Belastung handelt, hätte sich das Verhältnis der Rückstellungen verbessert, wenn der Cashflow stark geblieben wäre, so dass es in Kombination mit einem wenig inspirierenden Verhältnis der Rückstellungen nicht sehr erfreulich ist. Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten sind zwar zunächst enttäuschend, aber es gibt auch einen Silberstreif am Horizont. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. Unter der Annahme, dass diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wieder auftauchen, würden wir daher erwarten, dass die Natural Gas Services Group im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erzielt, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Natural Gas Services Group

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Rückstellungsquote der Natural Gas Services Group darauf hindeutet, dass die statutarischen Gewinne nicht durch den Cashflow gedeckt sind, auch wenn ungewöhnliche Posten den Gewinn belastet haben. In Anbetracht dieser Faktoren halten wir es für sehr unwahrscheinlich, dass die satzungsmäßigen Gewinne der Natural Gas Services Group sie viel schwächer erscheinen lassen, als sie ist. Wenn Sie mehr über die Natural Gas Services Group als Unternehmen erfahren möchten, sollten Sie sich der Risiken bewusst sein, denen sie ausgesetzt ist. Zum Beispiel - Natural Gas Services Group hat 2 Warnzeichen, die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die den Nutzen von Gewinnzahlen als Richtschnur für ein Unternehmen beeinträchtigen können. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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