Ist es zu spät, MPLX nach seiner starken mehrjährigen Rallye zu berücksichtigen?

• Wenn Sie sich fragen, ob MPLX nach dem großen Kursanstieg immer noch eine Überlegung wert ist oder ob Sie nur den Gewinnen der Vergangenheit hinterherjagen, wird Ihnen diese Aufschlüsselung helfen, darüber nachzudenken, ob der aktuelle Kurs sinnvoll ist oder nicht.
• Die Aktie hat sich in der letzten Woche mit -1,8 % leicht abgekühlt, liegt aber immer noch 4,5 % über den letzten Monat, 12,8 % über das laufende Jahr, 21,3 % über ein Jahr, 119,4 % über drei Jahre und 283,5 % über fünf Jahre im Plus, was natürlich die Frage aufwirft, wie viel Aufwärtspotenzial von hier aus noch vorhanden sein könnte.
• Die jüngsten Schlagzeilen über die Midstream-Energieinfrastruktur, die Erweiterung der Pipelinekapazitäten und die anhaltende Nachfrage nach raffinierten Produkten haben die Aufmerksamkeit der Anleger auf MPLX gelenkt. Dies hat die Vorstellung verstärkt, dass seine Cashflows dauerhafter sein könnten als die eines typischen zyklischen Energieunternehmens. Gleichzeitig beeinflussen die breiteren Marktdebatten über Zinssätze und einkommensorientierte Anlagen die Bewertung stabiler, ertragsstarker Titel wie diesen durch die Anleger.
• Trotz dieser Erfolgsbilanz schneidet MPLX bei unseren Bewertungstests derzeit mit 5/6 ab, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen bei den meisten der von uns beobachteten Kennzahlen immer noch unterbewertet ist. In den folgenden Abschnitten gehen wir auf diese Bewertungsansätze ein, bevor wir mit einer anderen Betrachtungsweise darüber abschließen, was "fairer Wert" für diese Aktie wirklich bedeutet.

MPLX erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 21,3 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Öl- und Gasbranche darstellt.

Ansatz 1: MPLX Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die Barmittel, die es in der Zukunft erwirtschaften kann, hochrechnet und diese Cashflows auf den heutigen Tag in US-Dollar abzinst.

Für MPLX beträgt der letzte freie Cashflow der letzten zwölf Monate etwa 4,9 Mrd. $. Analysten geben explizite Prognosen für die nächsten Jahre ab, und Simply Wall St erweitert diese Trends dann mit Hilfe eines zweistufigen Modells für den freien Cashflow zum Eigenkapital. In diesem Rahmen wird der Free Cash Flow von MPLX bis 2035 auf etwa 6,4 Mrd. $ prognostiziert, wobei die Prognosen der Analysten bis 2029 gelten und danach bescheidenere Wachstumsraten angewendet werden.

Wenn all diese prognostizierten Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst werden, kommt das Modell zu einem inneren Wert von etwa 123,51 $ pro Anteil. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass MPLX mit einem Abschlag von etwa 55,6 % auf seinen geschätzten fairen Wert gehandelt wird, was auf eine große Sicherheitsspanne auf der Grundlage der reinen Cashflow-Generierung hindeutet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass MPLX um 55,6 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 907 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für MPLX kommen.

Ansatz 2: MPLX Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen, stetigen Cash-Generatoren wie MPLX ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine nützliche Methode, um zu beurteilen, wie viel Anleger für jeden Dollar aktueller Erträge zahlen. Es ist intuitiv, weit verbreitet und steht in direktem Zusammenhang mit den Einnahmen, die letztendlich die Ausschüttungen unterstützen.

Was als angemessenes KGV gilt, hängt von zwei großen Hebeln ab: dem erwarteten Gewinnwachstum und dem wahrgenommenen Risiko. Schnellere, verlässlichere Wachstumsunternehmen weisen in der Regel höhere Multiplikatoren auf, während langsamere oder risikoreichere Unternehmen eher mit Abschlägen gehandelt werden. MPLX wird derzeit mit einem KGV von etwa 11,6 gehandelt, was unter dem Durchschnitt der Öl- und Gasbranche von etwa 13,3 und deutlich unter dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von etwa 19,5 liegt. Dies deutet darauf hin, dass der Markt die Erträge des Unternehmens konservativer bewertet als viele vergleichbare Namen.

Das Fair Ratio von Simply Wall St geht noch einen Schritt weiter, indem es schätzt, welches KGV-Multiple angesichts der spezifischen Gewinnwachstumsaussichten, der Branche, der Gewinnmargen, der Größe und des Risikoprofils von MPLX angemessen wäre. Für MPLX liegt dieses faire Verhältnis bei etwa 20,0x und damit wesentlich höher als das derzeitige 11,6x. Da dieser Ansatz auf das Unternehmen zugeschnitten ist und nicht auf allgemeine Branchenvergleiche, bietet er eine nuanciertere Sichtweise, die darauf hindeutet, dass die Anteile mit einem bedeutenden Abschlag zu dem gehandelt werden, was ihre Fundamentaldaten rechtfertigen könnten.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1448 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr MPLX-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, und stellen Ihnen daher die Narrative vor. Dabei handelt es sich einfach um die Geschichte, die Sie über ein Unternehmen glauben und die direkt mit Ihren eigenen Annahmen zu den künftigen Umsätzen, Gewinnen, Margen und dem fairen Wert verbunden ist. All dies wird in einem einfachen Tool auf der Community-Seite von Simply Wall St erfasst, das Millionen von Anlegern nutzen, um ihren fairen Wert mit dem heutigen Kurs zu vergleichen. Das Tool wird automatisch aktualisiert, sobald neue Nachrichten oder Erträge eintreffen, und ermöglicht es beispielsweise einem MPLX-Anleger, eine bullische Narrative um eine erfolgreiche Permian-Expansion und robuste Verträge aufzubauen, die einen fairen Wert näher am oberen Ende der aktuellen Analystenspanne bei etwa 64 $ pro Einheit unterstützt. Ein anderer Anleger könnte eine vorsichtigere Sicht auf die Rohstoffzyklen und das Projektrisiko einnehmen und sein Narrativ näher am unteren Ende der Spanne um 51 $ verankern.

Glauben Sie, dass MPLX noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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