Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Magnolia Oil & Gas (NYSE:MGY) Schulden vernünftig einsetzt

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da bei einem Zusammenbruch eines Unternehmens oft Schulden im Spiel sind. Wir können sehen, dass Magnolia Oil & Gas Corporation(NYSE:MGY) in seiner Geschäftstätigkeit Schulden einsetzt. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse zu Magnolia Oil & Gas

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Magnolia Oil & Gas?

Wie Sie unten sehen können, hatte Magnolia Oil & Gas im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 392,8 Mio. US$, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Klicken Sie auf das Diagramm, um mehr Details zu sehen. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 401,1 Mio. USD an Barmitteln verfügt, d. h. es hat tatsächlich 8,28 Mio. USD an Nettobarmitteln.

Wie solide ist die Bilanz von Magnolia Oil & Gas?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Magnolia Oil & Gas Verbindlichkeiten in Höhe von 314,9 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 558,7 Mio. US$, die danach fällig werden. Andererseits verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 401,1 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 189,7 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 282,7 Mio. US$.

Natürlich hat Magnolia Oil & Gas eine Marktkapitalisierung von 5,25 Mrd. US$, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Dennoch ist es klar, dass wir die Bilanz des Unternehmens weiterhin beobachten sollten, damit sie sich nicht zum Schlechten verändert. Magnolia Oil & Gas hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Es ist nur gut, dass die Last von Magnolia Oil & Gas nicht zu groß ist, denn sein EBIT ist im letzten Jahr um 50 % gesunken. Wenn es darum geht, Schulden zu tilgen, sind sinkende Erträge so wenig hilfreich wie zuckerhaltige Limonaden für die Gesundheit. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man Schulden analysiert. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Magnolia Oil & Gas seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Magnolia Oil & Gas verfügt zwar über Nettobarmittel in der Bilanz, aber es lohnt sich, einen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren erwirtschaftete Magnolia Oil & Gas einen freien Cashflow in Höhe von sehr soliden 82 % seines EBIT, mehr als wir erwarten würden. Damit ist das Unternehmen gut positioniert, um Schulden abzubauen, falls dies wünschenswert ist.

Resümee

Wir können verstehen, dass die Anleger über die Verbindlichkeiten von Magnolia Oil & Gas besorgt sind, aber die Tatsache, dass das Unternehmen über eine Nettoliquidität von 8,28 Mio. USD verfügt, kann uns beruhigen. Das Tüpfelchen auf dem i ist, dass 82 % dieses EBIT in freien Cashflow umgewandelt wurden, was 431 Mio. USD einbrachte. Wir haben also kein Problem mit der Verwendung von Schulden durch Magnolia Oil & Gas. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Doch nicht das gesamte Anlagerisiko liegt in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Wir haben bei Magnolia Oil & Gas 2 Warnzeichen ausgemacht , die Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses beachten sollten.

Wenn Sie nach alledem mehr an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien ansehen.

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