Was Ihnen das KGV von Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI) nicht verrät

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Kinder Morgan, Inc . (NYSE:KMI) von 17,1 im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo der Median des KGV bei etwa 16 liegt, derzeit ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dies mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine sich abzeichnende Enttäuschung übersehen.

Der jüngste Gewinnrückgang bei Kinder Morgan entsprach der Marktentwicklung. Offenbar erwarten nur wenige, dass die Gewinnentwicklung des Unternehmens stark von der anderer Unternehmen abweicht, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Allerdings sind die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich nicht allzu pessimistisch, was den Aktienkurs angeht, wenn die Gewinne des Unternehmens weiterhin dem Markt folgen.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit dem Markt mithalten sollte, damit KGVs wie das von Kinder Morgan als angemessen gelten.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang des Gewinns um 2,9 % beschert. Einige sehr gute Jahre davor haben jedoch dazu geführt, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren insgesamt um beeindruckende 37 % gesteigert werden konnte. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit mehr als angemessen für das Unternehmen war.

Die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 6,3 % pro Jahr steigen wird. Da der Markt ein jährliches Wachstum von 11 % vorhersagt, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Kinder Morgan zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Es wird schwierig sein, diese Preise aufrechtzuerhalten, da dieses Niveau des Gewinnwachstums die Aktie wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Wichtigste zum Schluss

Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Kinder Morgan ergab, dass die schlechteren Gewinnaussichten das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht so stark beeinflussen, wie wir es vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Gewinne eine positivere Stimmung nicht lange unterstützen werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 2 Warnzeichen für Kinder Morgan entdeckt, die Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Kinder Morgan zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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