Gedämpftes Wachstum kein Hindernis für den Kurs von Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI)

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 18 aufweisen, könnte man Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI) mit einem KGV von 24,4x als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Die jüngste Zeit war für Kinder Morgan von Vorteil, da die Gewinne des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Offenbar gehen viele davon aus, dass die starke Gewinnentwicklung anhalten wird, was zu einem Anstieg des KGV geführt hat. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Kinder Morgan?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Kinder Morgan ein beeindruckendes, über dem Markt liegendes Wachstum erzielen.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen ordentlichen Gewinn von 3,9 % erzielt. Erfreulicherweise hat sich auch der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 48 % erhöht, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die Schätzungen der elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 11 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Kinder Morgan im Vergleich zum Markt mit einem hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien jetzt loszulassen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Kinder Morgan ergab, dass die marktkonformen Gewinnprognosen das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht so stark beeinflussen, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine durchschnittliche Gewinnprognose mit einem marktähnlichen Wachstum sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Kinder Morgan identifiziert ( 2 davon sind signifikant), die Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Kinder Morgan ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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