FLEX LNG Ltd. (NYSE:FLNG) könnte riskanter sein, als es aussieht

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von FLEX LNG Ltd.(NYSE:FLNG) von 12,1x lässt das Unternehmen im Vergleich zum Markt in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 18 haben und sogar KGVs von über 32 üblich sind, derzeit wie ein Kauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Die rückläufigen Gewinne von FLEX LNG in jüngster Zeit müssten beispielsweise zu denken geben. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die enttäuschende Ertragsentwicklung fortsetzen oder beschleunigen wird, was das KGV gedrückt hat. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch einschätzen.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von FLEX LNG ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum erwartet wird und das sich vor allem schlechter entwickelt als der Markt.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens enttäuschend um 37 % gesunken sind. Dennoch hat sich der Gewinn pro Aktie in den letzten 12 Monaten gegenüber dem Vorjahr um insgesamt 1.387 % erhöht, was bewundernswert ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen sehr gute Arbeit bei der Steigerung der Gewinne geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs gab.

Vergleicht man diese jüngste mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiten Marktes für ein Wachstum von 12 %, so zeigt sich, dass die Aktie auf Jahresbasis deutlich attraktiver ist.

Angesichts dieser Informationen finden wir es seltsam, dass FLEX LNG zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Es sieht so aus, als seien die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen seine jüngsten Wachstumsraten beibehalten kann.

Das Wichtigste zum Schluss

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung von FLEX LNG ergab, dass die dreijährigen Gewinntrends nicht annähernd so stark zu seinem KGV beitragen, wie wir es vorhergesagt hätten, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Es könnte einige größere unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die das KGV daran hindern, diese positive Entwicklung zu erreichen. Zumindest scheinen die Kursrisiken sehr gering zu sein, wenn sich die jüngsten mittelfristigen Ertragstrends fortsetzen, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge sehr volatil sein könnten.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 3 Warnzeichen für FLEX LNG entdeckt (2 davon sind besorgniserregend!), auf die Sie achten sollten.

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