Das Geschäft von EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) hinkt dem Markt hinterher, seine Aktien jedoch nicht

Es ist nicht übertrieben zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) von 18,6x im Vergleich zum Markt in den USA, wo der Median des KGV bei etwa 17x liegt, derzeit ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich EnLink Midstream relativ gut geschlagen. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung bald abflauen könnte. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, solange sie noch nicht in der Gunst der Anleger stehen.

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Gibt es ein Wachstum für EnLink Midstream?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste EnLink Midstream ein ähnliches Wachstum wie der Markt erzielen.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 22 %. Dennoch ist das EPS im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt kaum gestiegen, was nicht ideal ist. Es scheint uns also, dass das Unternehmen in dieser Zeit ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf das Gewinnwachstum erzielt hat.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 5,6 % pro Jahr steigen wird. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 13 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das KGV von EnLink Midstream im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weniger pessimistisch als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, sich von ihren Aktien zu trennen. Es wird schwierig sein, diese Preise aufrechtzuerhalten, da dieses Niveau des Gewinnwachstums die Aktien wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Schlusswort

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu beurteilen.

Wir haben festgestellt, dass EnLink Midstream derzeit mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als das des Gesamtmarktes. Wenn wir eine schwache Gewinnprognose mit einem geringeren Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das moderate KGV sinkt. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für EnLink Midstream (1 ist etwas unangenehm!) kennen, die wir aufgedeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob das Geschäft von EnLink Midstream solide ist, können Sie in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen suchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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