Die starken Ergebnisse von VAALCO Energy (NYSE:EGY) sind ein guter Indikator für die Stärke des Unternehmens

Die gedämpfte Kursreaktion deutet darauf hin, dass die guten Ergebnisse von VAALCO Energy, Inc.(NYSE:EGY) keine Überraschungen boten. Wir glauben, dass die Anleger einige ermutigende Faktoren, die den Gewinnzahlen zugrunde liegen, übersehen haben.

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Die Ergebnisse von VAALCO Energy im Detail betrachten

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen anzeigt, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eine schlechte Sache, da sie darauf hindeutet, dass den Papiergewinnen kein Cashflow gegenübersteht. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

Für das Jahr bis März 2024 wies VAALCO Energy eine Periodenabgrenzungsquote von -0,14 auf. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens ein gutes Stück höher war als der statutarische Gewinn. Tatsächlich lag der freie Cashflow des Unternehmens im letzten Jahr bei 117 Mio. USD und damit deutlich über dem gesetzlich vorgeschriebenen Gewinn von 64,0 Mio. USD. Der freie Cashflow von VAALCO Energy hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von VAALCO Energy

Die Rückstellungsquote von VAALCO Energy ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir bereits oben erläutert haben. Ausgehend von dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn von VAALCO Energy das Gewinnpotenzial des Unternehmens unterschätzt! Noch besser ist, dass der Gewinn pro Aktie stark wächst, was sehr erfreulich ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite und andere Faktoren berücksichtigen. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Bei unserer Analyse haben wir festgestellt, dass VAALCO Energy 1 Warnzeichen aufweist, das nicht ignoriert werden sollte.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von VAALCO Energy besser zu verstehen. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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