Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von DHT Holdings, Inc. (NYSE:DHT) ist genau richtig

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Öl- und Gasbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von unter 1,7 aufweisen, könnte man DHT Holdings, Inc. (NYSE:DHT) mit seinem KGV von 2,6 als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Was bedeutet das KGV von DHT Holdings für die Aktionäre?

DHT Holdings hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da sein Umsatzwachstum positiv war, während die meisten anderen Unternehmen einen Umsatzrückgang zu verzeichnen hatten. Vielleicht erwartet der Markt, dass das künftige Umsatzwachstum des Unternehmens gegen den Branchentrend ansteigt und damit zu einem höheren KGV beiträgt. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste DHT Holdings ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beeindruckenden Anstieg von 57 %. Trotz dieses starken Wachstums in jüngster Zeit kämpft es immer noch damit, seinen Rückstand aufzuholen, da sein Dreijahresumsatz frustrierenderweise um insgesamt 24 % schrumpfte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Die Schätzungen der sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass sich das Umsatzwachstum in den nächsten drei Jahren mit einem jährlichen Zuwachs von nur 1,2 % in Grenzen halten wird. Dies ist zwar keine besonders beeindruckende Zahl, doch ist zu bedenken, dass in der Branche ein jährlicher Rückgang von 1,1 % erwartet wird.

Mit diesen Informationen können wir verstehen, warum DHT Holdings zu einem so hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis im Vergleich zur Branche gehandelt wird. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das potenziell eine viel erfolgreichere Zukunft vor sich hat.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von DHT Holdings lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Stimmung im Unternehmen sein.

Wir können sehen, dass DHT Holdings sein hohes Kurs-Umsatz-Verhältnis aufrechterhält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß eine sich abmühende Branche schlagen könnte. Im Moment sind die Aktionäre mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis zufrieden, da sie ziemlich zuversichtlich sind, dass die künftigen Einnahmen nicht gefährdet sind. Wir bleiben jedoch vorsichtig, was die Fähigkeit des Unternehmens angeht, gegen den Strom der allgemeinen Turbulenzen in der Branche zu schwimmen. Ansonsten ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs bei den derzeitigen Wachstumserwartungen in naher Zukunft stark fallen wird.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie über das 1 Warnzeichen für DHT Holdings Bescheid wissen, das wir aufgedeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von DHT Holdings ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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