Schwache statutarische Ergebnisse erzählen vielleicht nicht die ganze Geschichte für ConocoPhillips (NYSE:COP)

Der jüngste schwache Gewinnbericht von ConocoPhillips(NYSE:COP) löste keine große Aktienbewegung aus. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Anleger neben den schwachen Gewinnzahlen auch einige andere zugrundeliegende Schwachstellen in den Zahlen beachten sollten.

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Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Tatsächlich hat ConocoPhillips die Anzahl der ausgegebenen Aktien in den letzten zwölf Monaten durch die Ausgabe neuer Aktien um 8,2 % erhöht. Infolgedessen verteilt sich der Nettogewinn nun auf eine größere Anzahl von Aktien. Kennzahlen wie der Gewinn pro Aktie helfen uns zu verstehen, wie sehr die tatsächlichen Aktionäre von den Gewinnen des Unternehmens profitieren, während der Nettogewinn uns einen besseren Überblick über die absolute Größe des Unternehmens gibt. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von ConocoPhillips an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von ConocoPhillips aus?

Wie Sie oben sehen können, ist der Nettogewinn von ConocoPhillips in den letzten Jahren gestiegen, mit einem jährlichen Zuwachs von 14 % über drei Jahre. Im letzten Jahr sank der Nettogewinn sogar um 16 %. Das Ergebnis je Aktie war mit einem Rückgang von 14 % jedoch noch schlechter. Sie sehen also ganz klar, dass sich die Verwässerung auf die Gewinne der Aktionäre auswirkt.

Wenn der Gewinn je Aktie von ConocoPhillips langfristig steigen kann, dann sollte auch der Aktienkurs steigen. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht der Gewinn pro Aktie) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht, zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von ConocoPhillips

ConocoPhillips hat im Laufe des Jahres Aktien emittiert, und das bedeutet, dass die Entwicklung des Gewinns pro Aktie hinter dem Wachstum des Nettogewinns zurückbleibt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von ConocoPhillips geringer ist als der statutarische Gewinn. Aber zumindest können sich die Aktionäre damit trösten, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 28 % pro Jahr gestiegen ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie das Unternehmen genauer analysieren möchten, sollten Sie sich daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken informieren. Was die Anlagerisiken betrifft, so haben wir bei ConocoPhillips1 Warnzeichen identifiziert , das Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses verstehen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von ConocoPhillips besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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