Ist ConocoPhillips nach einem Rückgang von 19 % und neuen Maßnahmen im Permian Basin eine Wertsteigerungschance?

• Wenn Sie sich schon immer gefragt haben, ob ConocoPhillips richtig bewertet ist oder eine versteckte Wertchance darstellen könnte, sind Sie hier richtig.
• Die Aktie hat in der letzten Woche um 4,4 % nachgegeben und ist im letzten Jahr um 19,1 % gesunken, nachdem sie in den letzten fünf Jahren einen kräftigen Anstieg von 144,5 % verzeichnet hatte. Dies sind eindeutige Anzeichen für einen Stimmungsumschwung bei den Anlegern und eine veränderte Risikowahrnehmung.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf die laufenden Initiativen von ConocoPhillips zur Energiewende und die Aktualisierung des Portfolios, einschließlich viel beachteter Übernahmen von Vermögenswerten und Maßnahmen zur Stärkung seiner Position im Permian Basin. Diese strategischen Manöver wecken sowohl Spannung als auch die Frage, wohin sich die Aktie entwickeln wird.
• Wenn es um die reine Bewertung geht, erreicht ConocoPhillips eine starke 5 von 6 Punkten auf unseren einfachen Werttests, aber es gibt mehrere Möglichkeiten, den Wert eines Unternehmens zu beurteilen. Schauen wir uns an, wie die Zahlen wirklich aussehen, und bleiben Sie dran, um eine tiefere Perspektive zu erhalten, die Ihre Sichtweise auf den Wert des Unternehmens völlig verändern könnte.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von ConocoPhillips mit -19,1 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: ConocoPhillips Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) berechnet den Wert eines Unternehmens, indem es alle zukünftigen Cashflows, die es generieren kann, schätzt und sie dann auf den heutigen Dollarwert abzinst. Mit diesem Ansatz soll erfasst werden, was ConocoPhillips auf der Grundlage seiner Fähigkeit, im Laufe der Zeit Barmittel zu produzieren, wirklich wert ist.

Derzeit erwirtschaftet ConocoPhillips einen Free Cash Flow (FCF) von etwa 7,88 Milliarden Dollar. Analystenschätzungen gehen davon aus, dass dieser Wert bis zum Jahr 2029 auf etwa 10,24 Mrd. $ ansteigen könnte, wobei die Prognosen noch weiter gehen, wenn die Cashflows von Simply Wall St. für die folgenden Jahre extrapoliert werden. Als zusätzlichen Hinweis sei erwähnt, dass der prognostizierte FCF für das Jahr 2035 bei über 13,05 Mrd. $ liegt. Diese Zahlen deuten auf einen erwarteten stetigen Anstieg der Cash-Generierungskraft von ConocoPhillips hin, was ein vielversprechendes Signal für langfristige Value-Investoren ist.

Auf der Grundlage dieser modellierten Cashflows und der 2-Stufen-Methode für das Verhältnis von freiem Cashflow zu Eigenkapital liegt der geschätzte innere Wert von ConocoPhillips bei 210,69 $ pro Aktie. Mit dieser Bewertung zeigt die DCF-Analyse, dass die Aktie mit einem Abschlag von 58,5 % gehandelt wird, was bedeutet, dass sie im Vergleich zu ihrem berechneten fairen Preis deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass ConocoPhillips um 58,5% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 926 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für ConocoPhillips kommen.

Ansatz 2: ConocoPhillips Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Bewertungskennzahl für die Analyse profitabler Unternehmen, da es schnell zeigt, wie viel Anleger bereit sind, für einen Dollar Gewinn zu zahlen. Für ein Unternehmen wie ConocoPhillips, das beständige Gewinne erzielt, bietet das KGV einen wertvollen Einblick, wie die Aktie im Verhältnis zu ihrer Ertragskraft bewertet wird.

Was als faires oder normales KGV gilt, hängt von den Wachstumserwartungen und dem wahrgenommenen Risiko ab. Unternehmen mit besseren Wachstumsaussichten oder geringeren Risiken weisen häufig ein höheres KGV auf, da die Anleger mit besseren künftigen Ergebnissen rechnen. Umgekehrt kann eine größere Unsicherheit oder ein langsameres Wachstum das KGV nach unten ziehen.

ConocoPhillips wird derzeit mit einem KGV von 12,2x gehandelt. Dies liegt sehr nahe am Durchschnitt der Vergleichsunternehmen (12,2x) und dem Durchschnitt der Öl- und Gasindustrie (13,1x). Durchschnittswerte spiegeln jedoch nicht alle Besonderheiten der Zukunftsaussichten, der Rentabilität oder des Risikoprofils eines Unternehmens wider.

An dieser Stelle wird das von Simply Wall St entwickelte Fair Ratio besonders nützlich. Das faire Verhältnis, das für ConocoPhillips mit 19,3x berechnet wurde, berücksichtigt die Wachstumsaussichten des Unternehmens, die Gewinnspanne, die Marktkapitalisierung, die inhärenten Risiken und die Positionierung innerhalb der Branche. Im Gegensatz zu traditionellen Benchmarks berücksichtigt dieser maßgeschneiderte Ansatz alle Faktoren, die das Unternehmen einzigartig machen. So entsteht ein individuellerer und relevanterer Bewertungsmaßstab.

Da das tatsächliche KGV von ConocoPhillips mit 12,2x deutlich unter dem fairen KGV von 19,3x liegt, deutet dies darauf hin, dass die Aktie nach diesem strengen, unternehmensspezifischen Maßstab unterbewertet sein könnte.

Ergebnis: UNTERBEGRENZT

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr ConocoPhillips-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen die Narrative vorstellen, einen neuen Ansatz, der die Geschichte eines Unternehmens direkt mit seiner Finanzprognose und seinem fairen Wert verbindet. Ein Narrativ ist Ihre persönliche Sichtweise auf ConocoPhillips, bei der Sie Ihre eigenen Annahmen über die Zukunft, wie z. B. Umsätze, Erträge und Gewinnspannen, mit Ihrer Sichtweise dessen, was das Unternehmen erreichen kann, kombinieren. So können Sie leicht erkennen, wie Ihre Aussichten mit den Markteinschätzungen übereinstimmen (oder im Widerspruch dazu stehen).

Narratives stehen jedem Anleger auf der Community-Seite von Simply Wall St zur Verfügung und werden von Millionen von Anlegern genutzt, um fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen. Narratives sind dynamisch und werden immer dann aktualisiert, wenn neue Informationen, wie z. B. Gewinnmitteilungen oder wichtige Nachrichten, veröffentlicht werden, um sicherzustellen, dass Ihre Ansicht immer die neuesten Fakten widerspiegelt. Sie befähigen Sie zu selbstbewusstem Handeln. Indem Sie Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen, können Sie klar erkennen, ob jetzt ein guter Zeitpunkt zum Kaufen, Halten oder Verkaufen ist.

Einige Anleger sind beispielsweise der Meinung, dass ConocoPhillips dank expandierender LNG-Projekte und aggressiver Anlagenoptimierung eine überdurchschnittliche Wertentwicklung erzielen wird, und sehen den fairen Wert bei 137,0 $ pro Aktie. Andere sind vorsichtiger, da sie sich Sorgen um die Ausführung und die regulatorischen Risiken machen, und sehen den fairen Wert viel niedriger, nämlich bei 100,0 $ pro Aktie. Narratives helfen Ihnen, Ihre eigene Geschichte zu definieren, zu verfolgen und zu aktualisieren, was die Investitionsanalyse sowohl intelligenter als auch persönlicher macht.

Glauben Sie, dass die Geschichte von ConocoPhillips noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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