Gesundheitscheck: Wie umsichtig geht Clean Energy Fuels (NASDAQ:CLNE) mit Fremdkapital um?

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität keineswegs gleichbedeutend mit Risiko ist". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie hoch die Verschuldung ist, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wir sehen, dass die Clean Energy Fuels Corp.(NASDAQ:CLNE) in ihrem Geschäft Schulden einsetzt. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Clean Energy Fuels?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Clean Energy Fuels im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 261,2 Mio. US-Dollar hatte, was einen Anstieg gegenüber 145,6 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres bedeutet. Dem stehen jedoch 263,1 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 1,99 Mio. USD bedeutet.

Wie gesund ist die Bilanz von Clean Energy Fuels?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Clean Energy Fuels Verbindlichkeiten in Höhe von 163,8 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 362,0 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 263,1 Mio. US$ an Barmitteln und 126,0 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind also um 136,6 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Clean Energy Fuels hat eine Marktkapitalisierung von 598,3 Mio. USD, so dass das Unternehmen sehr wahrscheinlich Barmittel aufnehmen könnte, um seine Bilanz zu verbessern, falls dies erforderlich wäre. Aber es ist klar, dass wir auf jeden Fall genau prüfen sollten, ob es seine Schulden ohne Verwässerung verwalten kann. Trotz seiner beträchtlichen Verbindlichkeiten verfügt Clean Energy Fuels über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Clean Energy Fuels seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im letzten Jahr war der Umsatz von Clean Energy Fuels ziemlich flach, und das EBIT war negativ. Das ist zwar nicht schlecht, aber wir hätten lieber ein Wachstum gesehen.

Wie riskant ist Clean Energy Fuels also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Verluste machen, risikoreicher sind als solche, die seit langem profitabel sind. Und im letzten Jahr hat Clean Energy Fuels einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) erwirtschaftet, um ehrlich zu sein. In dieser Zeit verbrannte das Unternehmen 78 Mio. USD an Barmitteln und machte einen Verlust von 99 Mio. USD. Das macht das Unternehmen zwar etwas riskant, aber man darf nicht vergessen, dass es über eine Nettoliquidität von 1,99 Millionen US-Dollar verfügt. Diese Kasse bedeutet, dass das Unternehmen bei den derzeitigen Raten noch mindestens zwei Jahre lang für Wachstum ausgeben kann. Insgesamt würden wir sagen, dass die Aktie ein wenig riskant ist, und wir sind normalerweise sehr vorsichtig, bis wir einen positiven freien Cashflow sehen. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir am meisten über Schulden aus der Bilanz lernen. Doch nicht alle Anlagerisiken liegen in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Clean Energy Fuels identifiziert , auf das Sie achten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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