Schwache statutarische Ergebnisse erzählen nicht die ganze Geschichte für CBL International (NASDAQ:BANL)

Der Markt unterstützte die Aktie von CBL International Limited(NASDAQ:BANL) und führte zu einem Anstieg des Aktienkurses nach dem jüngsten schwachen Gewinnbericht des Unternehmens. Auch wenn die Aktionäre bereit sind, über die schwachen Gewinnzahlen hinwegzusehen, sind wir der Meinung, dass sie auch einige andere Faktoren berücksichtigen sollten, die Anlass zur Sorge geben könnten.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu CBL International

Die Erträge von CBL International im Detail betrachten

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

Für das Jahr bis Dezember 2023 hatte CBL International eine Rückstellungsquote von 3,29. Dies ist in der Regel ein schlechtes Vorzeichen für die künftige Rentabilität. So hat das Unternehmen in diesem Zeitraum keinen einzigen freien Cashflow erwirtschaftet. Im letzten Jahr hatte es sogar einen negativen freien Cashflow von 11 Mio. US$, im Gegensatz zu dem oben erwähnten Gewinn von 1,14 Mio. US$. Es ist erwähnenswert, dass CBL International vor einem Jahr einen positiven FCF von 3,1 Mio. USD erwirtschaftet hat, so dass es zumindest in der Vergangenheit gelungen ist.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern immer, die Bilanzstärke zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von CBL International zu gelangen.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von CBL International

Wie wir bereits deutlich gemacht haben, sind wir etwas besorgt darüber, dass CBL International den Gewinn des letzten Jahres nicht durch freien Cashflow untermauert hat. Infolgedessen könnte es durchaus sein, dass die zugrunde liegende Ertragskraft von CBL International niedriger ist als der statutarische Gewinn. Eine weitere schlechte Nachricht ist, dass der Gewinn je Aktie im letzten Jahr gesunken ist. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, inwieweit wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Die Qualität der Erträge ist zwar wichtig, aber ebenso wichtig ist es, die Risiken zu berücksichtigen, mit denen CBL International zum jetzigen Zeitpunkt konfrontiert ist. Um Ihnen dabei zu helfen, haben wir 4 Warnzeichen (2 davon sind besorgniserregend!) entdeckt, auf die Sie achten sollten, bevor Sie Aktien von CBL International kaufen.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von CBL International besser zu verstehen. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.