Ist Block nach dem 20-prozentigen Rückgang im letzten Monat ein Schnäppchen?

• Sie fragen sich, ob Block derzeit ein Schnäppchen ist? Da sind Sie nicht allein, vor allem, weil so viel über die Zukunft des Unternehmens geredet wird und darüber, ob der Kurs der Aktie wirklich ihr Potenzial widerspiegelt.
• Die Aktie hat in letzter Zeit eine wilde Fahrt hinter sich. In der letzten Woche stieg sie um 2,7 %, fiel aber im letzten Monat um 20,5 % und im letzten Jahr um satte 28,3 %. Kein Wunder, dass die Anleger nach möglichen Chancen und Risiken Ausschau halten.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf die Innovationen von Block im Bereich des digitalen Zahlungsverkehrs und die Expansion in internationale Märkte, die bei Analysten sowohl Optimismus als auch Skepsis hervorgerufen haben. Einige sehen dies als einen Wendepunkt, der vorausschauende Aktionäre belohnen könnte, während andere davor warnen, dass schnelle Veränderungen neue Risiken mit sich bringen.
• Auf unserer einfachen 6-Punkte-Bewertungs-Checkliste erhält Block 3 von 6 Punkten für unterbewertet und liegt damit im Mittelfeld. Das bedeutet, dass es wichtig ist, sich eingehender mit der Messung des Wertes zu befassen. Bleiben Sie dran, um nicht nur die üblichen Kursverhältnisse zu erkunden, sondern auch einen intelligenteren Weg, um herauszufinden, ob Block wirklich unterbewertet ist.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Block mit -28,3 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Block Excess Returns Analyse

Der Bewertungsansatz der Überschussrendite misst, wie viel Gewinn ein Unternehmen mit dem von den Aktionären investierten Kapital nach Deckung der Eigenkapitalkosten erwirtschaften kann. Vereinfacht ausgedrückt, gibt er Aufschluss darüber, ob das Unternehmen mehr verdient als das, was die Anleger vernünftigerweise als Gegenleistung für den Besitz seiner Aktien verlangen.

Für Block lauten die Details wie folgt:

• Buchwert: 36,94 $ je Aktie
• Stabiler Gewinn pro Aktie (EPS): 3,87 $ pro Aktie (Quelle: Gewichtete zukünftige Eigenkapitalrendite-Schätzungen von 8 Analysten).
• Eigenkapitalkosten: $3,21 pro Aktie
• Überschussrendite: $0,66 pro Aktie
• Durchschnittliche Eigenkapitalrendite: 9,33 %.
• Stabiler Buchwert: $41,51 pro Aktie (Quelle: Gewichtete zukünftige Buchwertschätzungen von 8 Analysten).

Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Excess-Returns-Modell einen inneren Wert von 56,28 $ pro Aktie für Block. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass die Aktie um etwa 13,2 % überbewertet ist. Block ist zwar in der Lage, Gewinne zu erwirtschaften, die über den Eigenkapitalkosten liegen, aber diese Prämie spiegelt sich derzeit im Preis wider, so dass die Aktie weniger günstig ist, als manche hoffen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Block um 13,2 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 929 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Block kommen.

Ansatz 2: Block Preis vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wird häufig als eine der effektivsten Bewertungsmethoden für profitable Unternehmen wie Block angesehen, da es den Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seinen Gewinnen pro Aktie in Beziehung setzt. Auf diese Weise lässt sich intuitiv feststellen, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn, den Block erwirtschaftet, zu zahlen.

Bei der Interpretation des KGV geht es nicht nur um den Vergleich von Zahlen. Faktoren wie das Ertragswachstumspotenzial und das Geschäftsrisiko spielen ebenfalls eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung eines "normalen" oder "fairen" KGV. Ein höheres erwartetes Wachstum und ein geringeres Risiko rechtfertigen in der Regel ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder höhere Risiken ein niedrigeres KGV bedeuten sollten.

Derzeit wird Block mit einem KGV von 12,34x gehandelt. Damit liegt es unter dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 58,05x und auch unter dem Durchschnitt der diversifizierten Finanzbranche von 13,56x. Dies lässt darauf schließen, dass die Bewertung von Block nach diesem Maßstab im Vergleich zu den anderen Unternehmen und dem breiteren Sektor bescheiden aussieht.

Das Simply Wall St-eigene faire Verhältnis verfolgt jedoch einen maßgeschneiderten Ansatz, indem es Faktoren wie die spezifischen Gewinnwachstumsaussichten von Block, Gewinnmargen, Branchendynamik, Marktkapitalisierung und unternehmensspezifische Risiken berücksichtigt. Diese umfassende Sichtweise setzt ein faires KGV für Block auf 16,92x fest. Diese Methode ist einem reinen Branchen- oder Peer-Vergleich vorzuziehen, da sie die Zahlen von Block in den richtigen Kontext stellt, anstatt eine pauschale Regel anzuwenden.

Angesichts des fairen Verhältnisses von 16,92x gegenüber dem aktuellen KGV von Block von 12,34x wird die Aktie auf dieser Grundlage als unterbewertet eingestuft. Es besteht eine erhebliche Lücke, die Anlegern, die an die Aussichten des Unternehmens glauben, ein gewisses Aufwärtspotenzial bietet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1439 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Block-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Deshalb stellen wir Ihnen jetzt die Narrative vor, einen intelligenteren, storybasierten Ansatz für Investitionsentscheidungen. Ein Narrativ ist Ihre persönliche Investmentstory für ein Unternehmen, die Ihre Sicht des Geschäfts, der Chancen, der Risiken und der Zukunft mit konkreten Prognosen für Umsätze, Gewinne und Margen verbindet. Narrative verknüpfen die Unternehmensgeschichte mit einer Finanzprognose und helfen Ihnen dabei, Ihren eigenen fairen Wert zu definieren und zu sehen, wie er im Vergleich zum aktuellen Kurs steht. Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives, um ihre Perspektiven schnell zu erstellen, zu teilen und zu aktualisieren, was dieses Tool sowohl leistungsstark als auch zugänglich macht.

Da Narratives automatisch mit den neuesten Nachrichten oder Ergebnissen aktualisiert werden, helfen sie Ihnen, flexibel zu bleiben und bessere Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu treffen, wenn sich die Fakten ändern. Beispielsweise könnte ein Anleger auf der Grundlage der Analystenprognosen von Block einen fairen Wert in der Nähe von 104 US-Dollar festlegen, wenn er glaubt, dass sich aggressive Produktinnovationen und Margenausweitungen auszahlen werden. Ein anderer Anleger, der sich Sorgen um den Wettbewerb und die Volatilität macht, sieht den fairen Wert vielleicht näher bei 35 $. Mit Narratives können Sie Ihre Meinung mit realen Zahlen untermauern, so dass jede Ihrer Investitionsentscheidungen auf Ihrem eigenen Verständnis und aktuellen Informationen beruht.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Block noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .