Wie sich die jüngsten Fintech-Partnerschaften auf die Bewertung des Aktienkurses von Visa 2025 auswirken könnten

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob die Visa-Aktie ein kluger Kauf ist oder ob der aktuelle Kurs Ihnen Zweifel bereitet? Da sind Sie nicht allein. In Anbetracht des Rufs von Visa ist dies eine Frage, die es wert ist, genauer untersucht zu werden.
• Die Aktie hat in letzter Zeit eine interessante Entwicklung durchgemacht und ist in der letzten Woche um 3,0 % gestiegen. Dennoch ist sie im letzten Monat um 4,0 % gesunken. Auf Jahressicht liegt sie bei einem Plus von 6,2 %, während das vergangene Jahr eine bescheidene Rendite von 6,8 % gebracht hat.
• Visa war in den letzten Wochen dank neuer Fintech-Partnerschaften und anhaltender Branchendiskussionen über Zahlungssicherheit in den Schlagzeilen. Beides kann bei den Anlegern für Aufregung oder Vorsicht sorgen. Diese Entwicklungen bieten einen zusätzlichen Kontext für die jüngsten Kursbewegungen und machen deutlich, wie sehr sich die Stimmung ändern kann, selbst bei einem etablierten Branchenführer.
• Derzeit hat Visa eine Bewertung von 1 von 6. Das bedeutet, dass nur eine der wichtigsten Kennzahlen darauf hindeutet, dass die Aktie derzeit unterbewertet ist. Wir werden anhand einiger gängiger Bewertungsinstrumente aufschlüsseln, was diese Zahlen tatsächlich bedeuten, und später eine Methode vorstellen, die über die Grundlagen hinausgeht, um herauszufinden, ob Visa möglicherweise interessanter ist, als es an der Oberfläche aussieht.

Visa erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6 der Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Visa Exzessrendite-Analyse

Das Excess-Returns-Modell bewertet, ob ein Unternehmen Wert schafft, indem es Renditen auf das investierte Kapital erzielt, die seine Eigenkapitalkosten übersteigen. Dieser Ansatz ist besonders nützlich für etablierte Unternehmen wie Visa, die sich durch ihre Rentabilität und Beständigkeit innerhalb der Branche auszeichnen.

Für Visa geht dieses Modell von einem Buchwert von 19,38 $ pro Aktie aus und schätzt einen stabilen Gewinn pro Aktie (EPS) von 16,34 $. Diese EPS-Prognosen beruhen auf gewichteten zukünftigen Eigenkapitalrenditeschätzungen von 13 Analysten. Das Unternehmen verfügt über eine beeindruckende durchschnittliche Eigenkapitalrendite von 72,09 %, was auf eine robuste Rentabilität weit über der Branchennorm hinweist. Die Eigenkapitalkosten liegen bei 1,68 $ je Aktie. Damit kann Visa eine Überschussrendite von 14,67 $ je Aktie erzielen. Für die Zukunft wird auf der Grundlage der Prognosen von neun Analysten ein stabiler Buchwert von 22,67 $ je Aktie erwartet.

Nach dieser Bewertung liegt der innere Wert von Visa bei rund 377 $ je Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass die Aktie etwa 11,5 % unterbewertet ist. In der Praxis zeigt die Excess-Return-Analyse, dass Visa im Verhältnis zum Aktienkurs immer noch einen hohen Wert für die Anleger bietet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Visa um 11,5 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 926 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Visa kommen.

Ansatz 2: Visa Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein weit verbreitetes Instrument zur Bewertung profitabler Unternehmen wie Visa, da es den Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seinen tatsächlichen Gewinnen in Verbindung bringt. Bei etablierten und beständig profitablen Unternehmen bietet das KGV den Anlegern eine einfache Möglichkeit, zu beurteilen, ob die Aktien im Vergleich zu den Gewinnen zu einem angemessenen Preis gehandelt werden.

Wachstumserwartungen und Risiken spielen eine wichtige Rolle dabei, was als "normales" oder "faires" KGV gilt. In der Regel werden Unternehmen mit einem höheren erwarteten Gewinnwachstum oder einem geringeren Risiko vom Markt mit höheren KGVs bewertet. Im Gegensatz dazu werden langsamer wachsende oder risikoreichere Unternehmen eher mit einem Abschlag gehandelt.

Das aktuelle KGV von Visa liegt bei 32,18x. Damit liegt es deutlich über dem Durchschnitt der diversifizierten Finanzbranche von 13,61x und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 16,94x. Dies spiegelt das Vertrauen des Marktes in die Wachstumsaussichten und die Ertragsstabilität von Visa wider. Die Durchschnittswerte der Vergleichsunternehmen und der Branche lassen jedoch oft die Nuancen außer Acht, die Visa von anderen Unternehmen unterscheiden, wie z. B. die Größe, den Wachstumspfad und das Risikoprofil des Unternehmens.

An dieser Stelle kommt das "Faire Verhältnis" von Simply Wall St ins Spiel. Das faire Verhältnis gibt an, wie hoch ein angemessenes KGV wäre, nachdem alle entscheidenden Faktoren von Visa berücksichtigt wurden, einschließlich des zukünftigen Gewinnwachstums, der Gewinnmargen, der Risiken, der Branchendynamik und der Marktkapitalisierung. Im Gegensatz zu einfachen Peer- oder Branchenvergleichen liefert das faire Verhältnis eine auf die Realität des Unternehmens zugeschnittene Bewertung von Äpfeln zu Äpfeln. Für Visa wird das faire Verhältnis mit 20,85x berechnet.

Vergleicht man das faire Verhältnis (20,85x) mit dem aktuellen KGV von Visa (32,18x), so scheint die Aktie über dem Wert zu handeln, der angesichts des Unternehmensprofils als angemessen angesehen werden würde. Dies deutet darauf hin, dass Visa auf der Grundlage dieser Kennzahl derzeit überbewertet ist, obwohl die Qualität und Konsistenz des Unternehmens einen Aufschlag rechtfertigen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1434 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Visa-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist ein einfaches und wirkungsvolles Mittel, um Ihre Sichtweise eines Unternehmens, wie z. B. das künftige Wachstum, die Risiken und Geschäftsfaktoren von Visa, mit den Finanzprognosen und dem fairen Wert zu verbinden, die Sie für am wahrscheinlichsten halten. Mit Narratives können Sie die Geschichte hinter den Zahlen erzählen, indem Sie Ihre eigenen Annahmen über künftige Umsätze, Gewinne und Margen mit dem fairen Wert, den diese Prognosen nahelegen, kombinieren.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen bereits Millionen von Anlegern Narratives, um sich einen Überblick über den Markt zu verschaffen. Sie sind selbst für Anfänger einfach und zugänglich und helfen Ihnen bei der Entscheidung, ob Visa ein Kauf oder ein Verkauf ist, indem sie Ihren fairen Wert sofort mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen. Außerdem werden die Narrative automatisch aktualisiert, sobald neue Informationen, wie z. B. die Quartalsergebnisse oder Nachrichten von Aufsichtsbehörden, veröffentlicht werden, so dass Ihr Bild des fairen Wertes immer die neuesten Entwicklungen widerspiegelt.

Im Falle von Visa könnte ein optimistisches Narrativ die starke digitale Akzeptanz und die grenzüberschreitende Innovation hervorheben, um einen fairen Wert von bis zu 430 $ festzulegen, während ein vorsichtigeres Narrativ sich auf technologische Störungen und regulatorische Risiken konzentrieren und einen fairen Wert von eher 305 $ unterstützen könnte.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von Visa noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .