Hat Visa nach den Wachstumserwartungen für den digitalen Zahlungsverkehr im Jahr 2025 noch viel Luft nach oben?

• Fragen Sie sich, ob Visa nach einem so langen Anstieg immer noch attraktiv ist, oder ob das leichte Geld bereits gemacht wurde? Lassen Sie uns herausfinden, was der aktuelle Aktienkurs wirklich über die Zukunft des Unternehmens aussagt.
• Kurzfristig ist der Kurs von Visa leicht gesunken, auf Sicht von 7 Tagen um 1,3 % und auf Sicht von 30 Tagen um 2,2 %. Im bisherigen Jahresverlauf hat die Aktie immer noch um 4,8 % zugelegt, im letzten Jahr um 7,1 % und in drei Jahren um 62,2 % und in fünf Jahren um 63,1 %.
• In letzter Zeit haben die Märkte die Schlagzeilen über das anhaltende Wachstum des digitalen Zahlungsverkehrs, die aufsichtsrechtliche Überprüfung der Kartengebühren in mehreren Regionen und die Auswirkungen der Zinserwartungen auf Finanzwerte verarbeitet. Gleichzeitig beobachten die Anleger, wie sich Visa gegen die wachsende Konkurrenz von Fintechs und Echtzeit-Zahlungsnetzwerken positioniert. Dadurch bleibt die Stimmung auch ohne größere unternehmensspezifische Schocks aktiv.
• Im Moment ergibt unsere Prüfung, dass Visa nur 1 von 6 Punkten für die Unterbewertung erhält. Das wirft die Frage auf, ob die Aktie im Verhältnis zur Qualität fair bewertet oder zu teuer ist. Wir werden verschiedene Bewertungsansätze durchgehen, um dies zu berücksichtigen, bevor wir am Ende dieses Artikels eine weitere Möglichkeit untersuchen, über den Wert der Aktie nachzudenken.

Visa erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Visa Excess Returns Analyse

Das Excess-Returns-Modell untersucht, wie viel Gewinn Visa über die Rendite hinaus erwirtschaften kann, die Investoren vernünftigerweise für sein Eigenkapital verlangen, und kapitalisiert dann diese Überschussgewinne in einen fairen Wert pro Aktie.

Der Ausgangspunkt für Visa ist ein Buchwert von 19,38 $ pro Aktie und ein stabiles EPS von 16,34 $ pro Aktie, basierend auf gewichteten zukünftigen Eigenkapitalrenditeschätzungen von 13 Analysten. Mit einer durchschnittlichen Eigenkapitalrendite von 72,09 % wird Visa voraussichtlich weiterhin für jeden Dollar Eigenkapital weit mehr verdienen als seine Eigenkapitalkosten von 1,68 $ pro Aktie.

Dieser Abstand entspricht einer Überschussrendite von 14,67 $ pro Aktie, die durch einen stabilen Buchwert von 22,67 $ pro Aktie aus 9 Analystenschätzungen unterstützt wird. Wenn diese Überschussgewinne in die Zukunft projiziert und diskontiert werden, ergibt das Modell einen inneren Wert von etwa 377 $ pro Aktie in Dollar, was bedeutet, dass die Aktie gegenüber dem aktuellen Kurs um etwa 12,6 % unterbewertet ist.

Kurz gesagt, das Modell deutet darauf hin, dass die Fähigkeit von Visa, außergewöhnliche Kapitalrenditen zu erwirtschaften, im heutigen Aktienkurs nicht vollständig zum Ausdruck kommt.

Ergebnis: UNTERBETEILIGT

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Visa um 12,6 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 912 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Visa kommen.

Ansatz 2: Visa Kurs vs. Gewinn

Für ein profitables, reifes Unternehmen wie Visa ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis ein nützlicher Maßstab, da es den Preis, den Anleger heute zahlen, direkt mit der aktuellen Ertragskraft des Unternehmens verknüpft. Höhere Wachstumsaussichten oder ein geringeres wahrgenommenes Risiko rechtfertigen in der Regel ein höheres normales Kurs-Gewinn-Verhältnis, während ein langsameres Wachstum oder größere Unsicherheit dieses Verhältnis nach unten ziehen sollte.

Visa wird derzeit mit dem 31,78-fachen des Gewinns gehandelt und liegt damit deutlich über dem Durchschnitt der diversifizierten Finanzbranche von etwa 13,74 und auch über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 17,10. Auf den ersten Blick mag dieser Aufschlag übertrieben erscheinen, aber er spiegelt die starken Margen, die dominante Wettbewerbsposition und das beständige Wachstum von Visa wider.

Das Fair Ratio von Simply Wall St verfeinert diesen Vergleich, indem es schätzt, welches KGV man für Visa vernünftigerweise erwarten würde, wenn man das Gewinnwachstum, die Rentabilität, die Größe, die Risiken und den Branchenkontext berücksichtigt. Für Visa liegt dieses faire Verhältnis bei 19,93x, was deutlich unter dem aktuellen 31,78x liegt. Da bei diesem Ansatz Wachstum, Risiko und Qualität berücksichtigt werden, bietet er eine maßgeschneiderte Benchmark, die sich nicht allein auf stumpfe Peer- oder Branchenvergleiche stützt. Auf dieser Grundlage sieht der Aktienkurs von Visa höher aus, als es die Fundamentaldaten derzeit rechtfertigen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1443 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Visa-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, ein einfaches Rahmenwerk, das Ihre Sicht der Geschichte von Visa mit einer konkreten Prognose und einer Schätzung des fairen Wertes verbindet.

Mit einem Narrative auf Simply Wall St können Sie darlegen, wie sich das Geschäft von Visa Ihrer Meinung nach entwickeln wird, und diese Geschichte dann mit spezifischen Annahmen für künftige Umsätze, Erträge und Margen verknüpfen, so dass die Zahlen eindeutig Ihre These und nicht ein allgemeines Modell widerspiegeln.

Da jedes Narrativ die Geschichte von Visa mit einer Cashflow-Prognose und dem daraus resultierenden fairen Wert verknüpft, wird es zu einem praktischen Entscheidungsinstrument, das Ihnen hilft, diesen fairen Wert mit dem aktuellen Aktienkurs zu vergleichen, damit Sie erkennen können, ob Ihre Geschichte den Zeitpunkt zum Kaufen, Halten oder Verkaufen nahelegt.

Narratives, die im Community-Bereich verfügbar sind und von Millionen von Anlegern genutzt werden, werden dynamisch aktualisiert, sobald neue Erträge oder Nachrichten eintreffen. So bleiben Ihre Schlussfolgerungen auf dem neuesten Stand, und Sie können leicht erkennen, wie sich die Visa Narratives anderer Anleger unterscheiden, von denen, die einen Aufwärtstrend in Richtung 430 $ pro Aktie erwarten, bis hin zu vorsichtigeren Ansichten, die näher bei 305 $ pro Aktie liegen.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von Visa noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .