Macht die jüngste digitale Expansion State Street zu einer Wertchance für 2025?

• Fragen Sie sich, ob State Street ein verstecktes Juwel ist oder ob der Preis für das, was es bietet, angemessen ist? Sie sind nicht allein, denn viele Anleger fragen sich, ob die Aktie mit einem Abschlag gehandelt wird oder ob sie bereits ihren Lauf genommen hat.
• Die Aktie hat im vergangenen Jahr um 28,9 % zugelegt und ist in den letzten fünf Jahren um beeindruckende 94,5 % gestiegen. In der letzten Woche sank der Kurs leicht um 2,1 % und liegt im Monatsvergleich fast unverändert.
• State Street hat mit seinen strategischen Schritten in den Bereichen Global Asset Servicing und Custody sowie mit bemerkenswerten Expansionen im Bereich der digitalen Vermögenswerte für Schlagzeilen gesorgt. Diese Entwicklungen haben den Optimismus der Anleger geschürt, die genau beobachten, ob sich für die Branche neue Chancen ergeben.
• Auf unserer Bewertungscheckliste erhält State Street 4 von 6 möglichen Punkten für unterbewertet. Auf dem Papier sehen die Zahlen überzeugend aus. Schauen wir uns die wichtigsten Bewertungsansätze der Analysten an, und halten Sie am Ende dieses Artikels Ausschau nach einer noch praktischeren Methode zur Beurteilung des tatsächlichen Werts.

State Street erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 28,9 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Kapitalmarktbranche darstellt.

Ansatz 1: State Street Excess Returns Analyse

Das Excess-Returns-Bewertungsmodell konzentriert sich darauf, wie viel Gewinn State Street über seinen Eigenkapitalkosten erwirtschaftet, und misst so die Effizienz seines Kapitaleinsatzes. Dieser Ansatz ist besonders nützlich für Finanzunternehmen, da er sich auf die Eigenkapitalrendite und das Wachstum des Buchwerts konzentriert, anstatt sich auf Cashflow-Projektionen zu stützen.

Der aktuelle Buchwert von State Street liegt bei 85,33 $ pro Aktie, während die Analysten einen stabilen Buchwert von 93,92 $ pro Aktie prognostizieren. Der stabile Gewinn je Aktie (EPS) wird auf 12,04 $ geschätzt, was sich aus den gewichteten zukünftigen Eigenkapitalrenditeschätzungen von acht Analysten ergibt. Die Eigenkapitalkosten des Unternehmens werden mit 9,13 $ pro Aktie berechnet, was zu einer Überrendite von 2,91 $ pro Aktie führt. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite von State Street liegt bei soliden 12,82 %, was eine effiziente Verwaltung des Aktionärskapitals unterstreicht.

Auf der Grundlage des Excess-Returns-Modells beträgt der geschätzte innere Wert von State Street pro Aktie 137,76 $. Dies bedeutet einen Abschlag von 15,7 % auf den errechneten fairen Wert und deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten derzeit unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass State Street um 15,7 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 840 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für State Street kommen.

Ansatz 2: State Street Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE Ratio)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gilt weithin als die nützlichste Bewertungskennzahl für profitable Unternehmen wie State Street. Es gibt einen direkten Überblick darüber, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen, und ist daher besonders relevant, wenn diese Gewinne beständig und hoch sind.

Was als "normales" KGV gilt, hängt von Faktoren wie den Wachstumsaussichten und dem Risiko ab. Wachstumsstarke und risikoärmere Unternehmen weisen in der Regel ein höheres KGV auf, während langsam wachsende oder risikoreichere Unternehmen in der Regel zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.

Derzeit liegt das KGV von State Street bei 11,8 und damit deutlich unter dem Durchschnitt der Kapitalmarktbranche von 23,7 und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 25,3x. Dieser offensichtliche Abschlag kann einem Anleger ins Auge fallen, aber einfache Vergleiche sind nicht immer aussagekräftig.

An dieser Stelle kommt das von Simply Wall St entwickelte "Fair Ratio" ins Spiel. Das Fair Ratio, das für State Street mit 16,0x berechnet wurde, berücksichtigt differenzierte Faktoren wie die spezifischen Ertragswachstumserwartungen des Unternehmens, das Risikoprofil, die Gewinnspannen, die Marktkapitalisierung und die Branchendynamik. Im Gegensatz zu einem einfachen Peer- oder Branchenvergleich berücksichtigt diese Benchmark, was State Street wirklich einzigartig macht.

Da das aktuelle KGV von State Street deutlich unter dem fairen KGV liegt, spricht vieles dafür, dass die Aktie nach dieser wichtigen Kennzahl weiterhin unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1408 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr State Street-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist Ihre Geschichte über ein Unternehmen. Es verknüpft Ihre Sicht auf das Geschäft von State Street, den Wettbewerbsvorteil und die wichtigsten Trends direkt mit einer Prognose für künftige Umsätze, Erträge und Margen und schließlich mit Ihrer eigenen Schätzung des fairen Wertes.

Mit Narratives wird das Investieren vom bloßen Rechnen mit Zahlen zu einem intuitiveren Prozess, indem Sie Ihre Meinung über die Zukunft von State Street mit den Kennzahlen verknüpfen können, die den Aktienkurs bestimmen, z. B. Umsatzwachstum und Gewinnspanne. Auf der Community-Seite von Simply Wall St erstellen und aktualisieren Millionen von Anlegern diese Narrative, was sie zu einem einfachen, leicht zugänglichen Instrument für jeden macht, egal ob Sie neu im Investmentgeschäft sind oder ein erfahrener Profi.

Indem Sie den fairen Wert Ihres Narrativs mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen, können Sie in Echtzeit erkennen, ob sich jetzt eine Kauf- oder Verkaufsmöglichkeit bietet. Narrative sind immer auf dem neuesten Stand. Sobald es Neuigkeiten gibt oder Erträge veröffentlicht werden, wird Ihr Narrativ automatisch mit den neuesten Zahlen aktualisiert, so dass Ihre Ansicht nie veraltet ist.

Einige Anleger sehen zum Beispiel ein starkes Vermögens- und Gebührenwachstum, das State Street auf einen fairen Wert von bis zu 131,00 $ ansteigen lässt. Andere, die sich Sorgen um den Gebührendruck und den Wettbewerb machen, setzen ihren fairen Wert auf 95,00 $ fest, was zeigt, dass jedes Narrative eine einzigartige Perspektive auf den tatsächlichen Wert des Unternehmens bietet.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von State Street noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Unsere Kommentare basieren ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen, wobei wir eine unvoreingenommene Methodik anwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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