Anleger sind in dieser Woche optimistischer für PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE:PMT), da die Aktie um 4,8% steigt, obwohl die Erträge in den letzten fünf Jahren rückläufig waren

Die Aktionäre von PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE:PMT ) können sich freuen, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 14 % gestiegen ist. Betrachtet man jedoch die letzten fünf Jahre, so war die Rendite nicht gut. Immerhin ist der Aktienkurs in dieser Zeit um 34 % gesunken und hat sich damit deutlich schlechter entwickelt als der Markt.

Erfreulicherweise hat das Unternehmen seine Marktkapitalisierung in den letzten 7 Tagen um 53 Mio. USD erhöht. Wir werden also sehen, ob wir herausfinden können, was der Grund für den Fünfjahresverlust für die Aktionäre ist.

Siehe unsere neueste Analyse für PennyMac Mortgage Investment Trust

Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat sich PennyMac Mortgage Investment Trust von einem Verlust in die Gewinnzone bewegt. Die meisten würden das als etwas Gutes ansehen, so dass es kontra-intuitiv ist, einen Rückgang des Aktienkurses zu sehen. Andere Kennzahlen können die Entwicklung des Aktienkurses besser erklären.

Die jüngste Dividende war tatsächlich niedriger als in der Vergangenheit, was den Aktienkurs möglicherweise nach unten gedrückt hat. Auch der Umsatzrückgang von etwa 12 % pro Jahr könnte Verkäufer ermutigen.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes angezeigt werden).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Leitfaden für das Unternehmen. Dieser kostenlose Bericht mit den Prognosen der Analysten soll Ihnen helfen, sich eine Meinung über PennyMac Mortgage Investment Trust zu bilden.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return , TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR des PennyMac Mortgage Investment Trust in den letzten 5 Jahren 12 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre des PennyMac Mortgage Investment Trust haben in diesem Jahr eine Rendite von 2,5 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 2 % über fünf Jahre. Dies deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen im Laufe der Zeit verbessern könnte. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt auch andere Faktoren, die noch wichtiger sind. So haben wir beispielsweise 2 Warnzeichen für PennyMac Mortgage Investment Trust identifiziert (1 sollte nicht ignoriert werden) , auf die Sie achten sollten.

PennyMac Mortgage Investment Trust ist nicht die einzige Aktie, die Insider kaufen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste der wachsenden Unternehmen mit Insiderkäufen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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