Anleger warten immer noch auf einen Rücksetzer bei Morgan Stanley (NYSE:MS)

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von fast 19 in den Vereinigten Staaten könnte man meinen, dass das KGV von Morgan Stanley (NYSE:MS) von 19,8 gleichgültig ist. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

Die jüngste Zeit war für Morgan Stanley von Vorteil, da seine Gewinne schneller gestiegen sind als die der meisten anderen Unternehmen. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung bald abflauen könnte. Ist dies nicht der Fall, so haben die derzeitigen Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Morgan Stanley?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Morgan Stanley ein ähnliches Wachstum wie der Markt erzielen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 18 % steigern konnte. Das war jedoch nicht genug, denn im letzten Dreijahreszeitraum ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um sehr unangenehme 17 % gesunken. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Die Schätzungen der Analysten, die sich mit dem Unternehmen befassen, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 9,1 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest des Marktes wird ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Morgan Stanley zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre zufrieden, wenn sie die Aktie halten können, während sich das Unternehmen bedeckt hält.

Das Fazit zum KGV von Morgan Stanley

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Morgan Stanley, dass die marktkonformen Gewinnaussichten zum aktuellen KGV beitragen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung oder Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein hohes oder niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs auf diesen Niveaus weiter stützen.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 2 Warnzeichen für Morgan Stanley gefunden haben, die Sie in Betracht ziehen sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden.

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