Anleger scheinen mit den Aussichten von Morgan Stanley (NYSE:MS) zufrieden zu sein

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Morgan Stanley(NYSE:MS) von 16,3 für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in den Vereinigten Staaten bei etwa 18 liegt. Die Anleger könnten jedoch eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich Morgan Stanley in letzter Zeit recht gut geschlagen. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung wie bei den anderen Unternehmen verschlechtert, was einen Anstieg des KGV verhindert hat. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien kaufen können, solange sie noch nicht in der Gunst der Anleger stehen.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Morgan Stanley?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit dem Markt mithalten sollte, damit KGVs wie das von Morgan Stanley als angemessen gelten.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um praktische 6,7 % steigern konnte. Letztendlich konnte es jedoch die schlechte Performance des vorangegangenen Zeitraums nicht umkehren, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 20 % schrumpfte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 9,8 % pro Jahr steigen wird. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 10 % pro Jahr für den breiteren Markt.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Morgan Stanley zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre zufrieden, wenn sie sich zurückhalten, während das Unternehmen ein niedriges Profil hat.

Das letzte Wort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Wir haben festgestellt, dass Morgan Stanley sein moderates Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, da die Wachstumsprognosen wie erwartet mit dem Gesamtmarkt übereinstimmen. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung oder Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein hohes oder niedriges KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegen wird.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Morgan Stanley 2 Warnzeichen identifiziert, deren Verständnis Teil Ihres Anlageprozesses sein sollte.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Morgan Stanley ist, können Sie in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Geschäftsgrundlagen nach anderen Unternehmen suchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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