Lazard (NYSE:LAZ) bietet Aktionären eine anständige Rendite von 35% über 1 Jahr und legte allein in der letzten Woche um 4,3% zu

Es ist immer am besten, ein breit gefächertes Aktienportfolio aufzubauen, da jedes Aktiengeschäft hinter dem breiteren Markt zurückbleiben kann. In einer idealen Welt würden natürlich alle Ihre Aktien den Markt schlagen. Lazard, Inc.(NYSE:LAZ) hat sich im letzten Jahr gut entwickelt: Der Aktienkurs stieg um 26 % und übertraf damit die Marktrendite von 26 % (ohne Berücksichtigung der Dividenden). Leider sind die längerfristigen Renditen nicht so gut, da die Aktie in den letzten drei Jahren um 6,6 % gefallen ist.

Nach dem kräftigen Kursanstieg in der vergangenen Woche lohnt es sich zu prüfen, ob die längerfristigen Renditen durch bessere Fundamentaldaten bedingt sind.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Während des letzten Jahres ist der Gewinn pro Aktie (EPS) von Lazard unter Null gesunken. Während einige dies als vorübergehend ansehen mögen, sind wir skeptisch und daher ein wenig überrascht, dass der Aktienkurs gestiegen ist. Es mag sein, dass das Unternehmen bei anderen Kennzahlen gut abgeschnitten hat.

Wenn sich die Lage nicht verbessert, glauben wir nicht, dass der Durst nach Dividenden den Kurs der Lazard-Aktie in die Höhe treibt. Der Umsatz ist im Vergleich zum letzten Jahr um 9,1 % gesunken. Man kann durchaus sagen, dass uns der Anstieg des Aktienkurses ein wenig überrascht hat, und das macht uns vorsichtig.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Umsätze im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie weitere Details).

Die Stärke der Bilanz ist entscheidend. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht zu werfen, der zeigt, wie sich die Finanzlage des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert hat.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Lazard im letzten Jahr 35 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist gut zu sehen, dass Lazard die Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 35 % belohnt hat. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 7 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, damit Sie keine Gelegenheit verpassen. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Denken Sie zum Beispiel an das allgegenwärtige Gespenst des Anlagerisikos. Gemeinsam mit Lazard haben wir 2 Warnzeichen identifiziert , deren Verständnis Teil Ihres Anlageprozesses sein sollte.

Lazard wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. Während wir warten, sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Wachstumsunternehmen mit beträchtlichen Insiderkäufen in letzter Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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