Die fünfjährige Gesamtrendite von KKR (NYSE:KKR) übertrifft das zugrunde liegende Gewinnwachstum

Langfristige Investitionen können das Leben verändern, wenn man die wirklich großen Unternehmen kauft und hält. Und wir haben im Laufe der Jahre einige wirklich erstaunliche Gewinne gesehen. Zum Beispiel ist der Aktienkurs von KKR & Co. Inc.(NYSE:KKR) im letzten halben Jahrzehnt um sage und schreibe 409 % zugelegt - eine beachtliche Rendite für langfristig orientierte Anleger. Wenn Sie das nicht zum Nachdenken über langfristige Investitionen anregt, dann wissen wir auch nicht, was es sein soll. Erfreulich für die Aktionäre war auch der Anstieg von 12 % in den letzten drei Monaten.

Da die langfristige Performance gut war, es aber kürzlich einen Rückschlag von 3,1 % gab, sollten wir prüfen, ob die Fundamentaldaten zum Aktienkurs passen.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es KKR, seinen Gewinn pro Aktie jährlich um 11 % zu steigern. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als der Anstieg des Aktienkurses von 38 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer das Unternehmen heutzutage höher einschätzen. Und das ist angesichts der Erfolgsbilanz des Wachstums kaum schockierend.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Um einen tieferen Einblick in die wichtigsten Kennzahlen von KKR zu erhalten, können Sie sich dieses interaktive Diagramm zu Gewinn, Umsatz und Cashflow von KKR ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für eine Aktie zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von KKR betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 438 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist größtenteils auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von KKR in einem Jahr eine Gesamtrendite von 83 % erzielt haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 40 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass das Unternehmen in letzter Zeit besser abgeschnitten hat. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, um keine Gelegenheit zu verpassen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für KKR identifiziert (1 sollte nicht ignoriert werden) , auf die Sie achten sollten.

Aber Achtung: KKR ist möglicherweise nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.