Wie Anleger auf die Verkäufe langlaufender Anleihen der Goldman Sachs Group (GS) und den Expansionsschub der ETFs reagieren

• Ende November und Anfang Dezember 2025 emittierte die Goldman Sachs Group eine Reihe von vorrangigen festverzinslichen Wertpapieren, die von Nullkupon-Anleihen mit Fälligkeit 2041 bis hin zu mehrfach kündbaren festverzinslichen und nachrangigen Anleihen mit Fälligkeit zwischen 2028 und 2055 reichten, und unterstrich gleichzeitig ihre KI-getriebene Performance und ihren Fokus auf Kapitalrendite nach einem starken Ergebnisbericht für das dritte Quartal.
• Parallel zu diesen Finanzierungsaktivitäten baute Goldman Sachs seine Asset- und Alternatives-Plattformen durch Vereinbarungen zur Übernahme von Innovator Capital Management für rund 2,00 Mrd. US-Dollar aus und unterstützte das akquisitionsbedingte Wachstum von AAB in Großbritannien und Irland, wodurch der Vorstoß in höherpreisige, ETF- und vermögensorientierte Geschäfte verstärkt wurde.
• Wir werden nun untersuchen, wie die neue Emission von abrufbaren Anleihen mit langer Laufzeit von Goldman Sachs, die die Finanzierungsflexibilität und den Kapitaleinsatz unterstützen, mit dem bestehenden Anlagekonzept interagiert.

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Goldman Sachs Group Investment Narrative Zusammenfassung

Um Goldman Sachs zu besitzen, muss man im Allgemeinen an die Fähigkeit des Unternehmens glauben, die Erträge aus dem globalen Bankgeschäft, den Märkten und der gebührenbasierten Vermögensverwaltung zu steigern und gleichzeitig die Regulierung und Marktvolatilität in den Griff zu bekommen. Die jüngste Welle von Emissionen mit langen Laufzeiten sieht eher nach routinemäßigem Bilanzmanagement aus als nach einer Veränderung des Geschäftsmodells, so dass sie den kurzfristigen Ertragskatalysator oder die Hauptrisiken im Zusammenhang mit Kapitalanforderungen und Gebührendruck nicht wesentlich verändert.

Die geplante Übernahme von Innovator Capital Management in Höhe von 2,00 Mrd. US-Dollar sticht hier hervor, da sie direkt mit Goldmans Vorstoß in Richtung höherer Gebühren, ETFs und vermögensorientierter Geschäfte zusammenhängt, die das aktuelle Wachstumskonzept des Unternehmens untermauern. Da das Unternehmen verstärkt auf KI-gestützte Effizienz und Kapitalrückflüsse durch Rückkäufe und Dividenden setzt, werden die Anleger wahrscheinlich darauf achten, wie schnell diese neueren, wiederkehrenden Ertragsströme die Zyklizität des Handels und der Geschäftsaktivitäten ausgleichen können.

Neben dem starken Fokus auf die Gewinne und Kapitalrenditen im 3. Quartal sollten sich die Anleger jedoch der anhaltenden Ungewissheit über den künftigen Kapitalbedarf und die...

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Der Bericht der Goldman Sachs Group prognostiziert bis 2028 einen Umsatz von 61,4 Mrd. $ und einen Gewinn von 17,0 Mrd. $. Dies erfordert ein jährliches Umsatzwachstum von 3,9 % und einen Gewinnanstieg von etwa 2,3 Mrd. $ gegenüber dem heutigen Wert von 14,7 Mrd. $.

Entdecken Sie, wie die Prognosen der Goldman Sachs Group einen fairen Wert von 802,53 $ ergeben, was einem Abschlag von 4 % gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht.

Erkundung anderer Sichtweisen

Neun Mitglieder der Simply Wall St Community sehen den fairen Wert von Goldman Sachs derzeit zwischen 497 und 815 US-Dollar pro Aktie, was unterstreicht, wie weit die Meinungen auseinandergehen können. Vor diesem Hintergrund könnte die anhaltende Ungewissheit in Bezug auf künftige regulatorische Kapitalpuffer erhebliche Auswirkungen auf die Ertragskraft und die Aktionärsrenditen haben, so dass es sich lohnt, mehrere unterschiedliche Standpunkte abzuwägen, bevor Sie Ihre eigene Schlussfolgerung ziehen.

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