Ist Goldman Sachs nach der 41%igen Rallye und dem Ausbau des Vermögensverwaltungsgeschäfts immer noch ein Schnäppchen?

• Fragen Sie sich, ob die Goldman Sachs Group auf dem heutigen Markt ein Schnäppchen oder überbewertet ist? Da sind Sie nicht allein. Diese Aktie hat in letzter Zeit die Aufmerksamkeit vieler wertorientierter Anleger auf sich gezogen.
• Der Kurs der Goldman-Aktie ist in die Höhe geschnellt und hat seit Jahresbeginn um beeindruckende 41,0 % und im letzten Jahr um 36,8 % zugelegt. Dieser Trend deutet auf einen neuen Optimismus hinsichtlich der Zukunftsaussichten des Unternehmens hin.
• Mehrere Schlagzeilen haben zur Dynamik beigetragen, darunter Goldmans kühne Expansion in die Vermögensverwaltung und die jüngsten Umbesetzungen in der Führungsetage, die die Absicht des Unternehmens signalisieren, innovativ zu sein und sich anzupassen. Die Anleger nehmen diese Schritte zur Kenntnis und sehen sie als Katalysatoren für künftiges Wachstum.
• Die aktuelle Bewertung der Goldman Sachs Group liegt bei 3 von 6 Punkten, was bedeutet, dass das Unternehmen in der Hälfte der von uns durchgeführten Bewertungen unterbewertet erscheint. Sehen wir uns an, wie wir zu dieser Zahl kommen, indem wir verschiedene Bewertungsansätze verwenden, und bleiben Sie dran, um am Ende eine noch klügere Möglichkeit zu finden, über den Wert nachzudenken.

Die Goldman Sachs Group erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 36,8 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Kapitalmarktbranche darstellt.

Ansatz 1: Goldman Sachs Group Excess Returns Analyse

Das Excess-Returns-Bewertungsmodell schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die Rendite auf das investierte Kapital über den erforderlichen Eigenkapitalkosten bewertet. Im Wesentlichen wird untersucht, wie effizient die Goldman Sachs Group das Geld der Aktionäre einsetzt, verglichen mit der Mindestrendite, die Anleger für das von ihnen eingegangene Risiko erwarten. Dieser Ansatz hilft den Anlegern zu beurteilen, ob das zukünftige Wachstum und die Rentabilität des Unternehmens den aktuellen Aktienkurs rechtfertigen.

Die wichtigsten Kennzahlen für die Goldman Sachs Group lauten wie folgt:

• Buchwert: 348,02 $ pro Aktie
• Stabiles EPS: $58,61 pro Aktie (Quelle: Gewichtete zukünftige Eigenkapitalrendite-Schätzungen von 13 Analysten).
• Eigenkapitalkosten: $48,19 pro Aktie
• Überschussrendite: $10,43 pro Aktie
• Durchschnittliche Eigenkapitalrendite: 15,20%
• Stabiler Buchwert: 385,48 $ pro Aktie (Quelle: Gewichtete zukünftige Buchwertschätzungen von 14 Analysten).

Auf der Grundlage dieser Zahlen schätzt das Modell einen inneren Wert, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt. Die Excess-Returns-Analyse zeigt, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem inneren Wert um 62,7 % überbewertet ist, was darauf hindeutet, dass der aktuelle Aktienkurs möglicherweise überzogen ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Goldman Sachs Group um 62,7% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 923 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Goldman Sachs Group kommen.

Ansatz 2: Goldman Sachs Group Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein bewährtes Bewertungsinstrument für profitable Unternehmen wie die Goldman Sachs Group. Diese Kennzahl gibt an, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar des Unternehmensgewinns zu zahlen, und ist daher besonders relevant für etablierte Unternehmen, die Jahr für Jahr zuverlässige Gewinne erzielen.

Was als ein "faires" KGV gilt, hängt weitgehend von den Wachstumserwartungen und dem Risiko ab. Unternehmen mit schnellerem Gewinnwachstum oder geringerem Risiko können im Allgemeinen höhere KGVs rechtfertigen. Umgekehrt werden für langsamer wachsende oder risikoreichere Unternehmen tendenziell niedrigere Multiplikatoren verlangt.

Derzeit wird die Goldman Sachs Group mit einem KGV von 16,1x gehandelt. Dies liegt sowohl unter dem Durchschnitt der Kapitalmarktbranche (23,8x) als auch unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe (29,9x), was darauf hindeutet, dass der Markt einen konservativeren Ausblick auf die Erträge von Goldman anwendet. Unser firmeneigenes Faires Verhältnis - eine von Simply Wall St entwickelte Kennzahl - verfolgt jedoch einen differenzierteren Ansatz. Das faire Verhältnis für die Goldman Sachs Group beträgt 19,0x und spiegelt nicht nur Wachstums- und Branchentrends wider, sondern auch Faktoren wie Gewinnspannen, die Größe des Unternehmens und sein Risikoprofil.

Im Gegensatz zu einfachen Vergleichen mit der Branche oder anderen Unternehmen ist das faire Verhältnis darauf ausgelegt, das gesamte Bild zu erfassen. Es berücksichtigt die einzigartige Kombination aus Ertragsqualität, Geschäftsmodell und Risiko von Goldman. Dies vermittelt ein besseres Gefühl dafür, welcher Multiplikator für dieses Unternehmen im Moment wirklich angemessen ist.

Das aktuelle KGV von Goldman liegt knapp unter dem fairen KGV, wobei der Unterschied gering ist. Dies deutet darauf hin, dass der Kurs der Aktie den Erwartungen auf der Grundlage der Fundamentaldaten entspricht.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Goldman Sachs Group Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist einfach Ihre Perspektive - Ihre Geschichte - über ein Unternehmen, die durch die Verknüpfung Ihrer Sicht auf die Zukunft des Unternehmens mit den Zahlen, die die Finanzprognosen und letztlich den fairen Wert bestimmen, zum Leben erweckt wird.

Anstatt einfach nur Statistiken zu berechnen, können Sie mit Hilfe von Narratives darlegen, warum Sie glauben, dass die Goldman Sachs Group erfolgreich sein oder es schwer haben wird, indem Sie Ihre Annahmen zu Einnahmen, Gewinnspannen und Risiken darlegen. Sie können dann sehen, wie sich diese Geschichte mit dem aktuellen Kurs verhält. Dieser Ansatz überbrückt die Lücke zwischen Finanzanalyse und realem Kontext und hilft Ihnen, Ihr Wissen über Goldmans strategische Schritte, Führungswechsel oder Marktchancen direkt mit Ihren Investitionsentscheidungen zu verbinden.

Narratives sind für jeden auf der Simply Wall St-Plattform auf der Community-Seite verfügbar und damit ein einfaches und zugängliches Tool, das von Millionen von Anlegern genutzt wird. Sie werden dynamisch aktualisiert, sobald neue Nachrichten oder Erträge eintreffen, so dass Ihre Einschätzung immer aktuell bleibt.

So könnte beispielsweise ein Narrative der Goldman Sachs Group optimistisch sein und erwarten, dass KI-getriebene Effizienz und Rekordzuflüsse in der Vermögensverwaltung zu einem fairen Wert von 815 US-Dollar pro Aktie führen werden. Ein anderes könnte eine vorsichtigere Sichtweise einnehmen, die sich auf regulatorische und Wettbewerbsrisiken konzentriert und den fairen Wert auf etwa 538 US-Dollar schätzt. So können Sie entscheiden, wann Sie Goldman kaufen oder verkaufen, je nachdem, welches Narrative am besten zu Ihren eigenen Aussichten und dem aktuellen Kurs passt.

Glauben Sie, dass die Goldman Sachs Group noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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