Mit einer Investition in Essent Group (NYSE:ESNT) hätten Sie vor einem Jahr einen Gewinn von 35% erzielt

Passive Anlagen in Indexfonds können Renditen erzielen, die in etwa dem Gesamtmarkt entsprechen. Aber man kann noch mehr erreichen, wenn man (als Teil eines diversifizierten Portfolios) überdurchschnittliche Aktien auswählt. So ist der Aktienkurs der Essent Group Ltd. (NYSE:ESNT ) um 32 % höher als vor einem Jahr und liegt damit weit über der Marktrendite von rund 15 % (ohne Dividenden) im gleichen Zeitraum. Das sollte den Aktionären ein Lächeln entlocken. Längerfristig hat die Aktie jedoch nicht so gut abgeschnitten, denn in drei Jahren ist sie nur um 15 % gestiegen.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Performance ausschlaggebend waren oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Essent Group

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine Möglichkeit, zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

In den letzten zwölf Monaten ist der Gewinn je Aktie der Essent Group sogar um 24 % gesunken.

Wir glauben also nicht, dass die Anleger dem EPS zu viel Aufmerksamkeit schenken. Es ist daher wahrscheinlich, dass die Anleger derzeit anderen Kennzahlen als dem EPS mehr Gewicht beimessen.

Der Umsatz der Essent Group ist im letzten Jahr um 3,9 % gesunken. Die fundamentalen Kennzahlen bieten also keine offensichtliche Erklärung für den Anstieg des Aktienkurses.

Die Umsatz- und Gewinnentwicklung des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

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Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre einer Aktie zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Kursrendite. Der TSR der Essent Group lag im letzten Jahr bei 35 % und damit über der oben genannten Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre der Essent Group in einem Jahr eine Gesamtrendite von 35 % erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Da der Einjahres-TSR besser ist als der Fünfjahres-TSR (letzterer liegt bei 6 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Wer optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um die Essent Group besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für die Essent Group identifiziert , die Sie beachten sollten.

Natürlich ist Essent Group vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf . Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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