Einige Aktionäre fühlen sich unruhig wegen des P/S-Verhältnisses von Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.A)

Bei einem mittleren Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von fast 2,8 in der diversifizierten Finanzbranche in den Vereinigten Staaten könnte man meinen, dass das KGV von Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.A) von 2,5x gleichgültig ist. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Berkshire Hathaway für die Aktionäre?

Berkshire Hathaway hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Unternehmen seine Einnahmen stärker als die meisten anderen Unternehmen gesteigert hat. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Umsatzentwicklung bald nachlassen könnte. Wenn dies nicht der Fall ist, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Berkshire Hathaway ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit der Branche entwickelt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 21 % steigern konnte. Die starke Leistung in jüngster Zeit bedeutet, dass es in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von insgesamt 48 % erzielen konnte. Wir können also zunächst einmal bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Was die Aussichten angeht, so dürften die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 0,2 % pro Jahr bringen, wie die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, schätzen. Das liegt deutlich unter dem für die Branche prognostizierten Wachstum von 6,4 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Berkshire Hathaway nahezu identisch mit dem seiner Branchenkollegen ist. Offenbar ignorieren die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen und sind bereit, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Es wird schwierig sein, diese Preise aufrechtzuerhalten, da dieses Niveau des Umsatzwachstums die Aktie wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Berkshire Hathaway lernen?

Es wird behauptet, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Wenn man bedenkt, dass die Umsatzwachstumsschätzungen von Berkshire Hathaway im Vergleich zur gesamten Branche ziemlich gedämpft sind, ist leicht zu erkennen, warum wir das aktuelle Kurs-Umsatz-Verhältnis des Unternehmens für unerwartet halten. Wenn wir Unternehmen mit relativ schwachen Umsatzprognosen im Vergleich zur Branche sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das moderate Kurs-Gewinn-Verhältnis sinkt. Dadurch sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Berkshire Hathaway identifiziert , das Sie beachten sollten.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, in der Regel die sicherere Wahl. Sehen Sie sich daher diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen an, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweisen und ein starkes Gewinnwachstum erzielt haben.

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