Ist der jüngste Rückgang um 10% ein Signal, den Wert von BlackRock im Jahr 2025 neu zu bewerten?

• Fragen Sie sich, ob BlackRock ein Schnäppchen sein könnte oder ob seine Zeit im Rampenlicht verblasst? Sie sind nicht allein. Wenn man sich die Bewertungszahlen etwas genauer ansieht, können sich Möglichkeiten ergeben, die in den üblichen Schlagzeilen untergehen.
• Die Aktien haben sich in letzter Zeit abgekühlt: In der letzten Woche stagnierte der Kurs und fiel im Monatsverlauf um 10,4 %. BlackRock liegt seit Jahresbeginn immer noch 5,1 % im Plus und hat in den letzten fünf Jahren eine starke langfristige Rendite von fast 80 % erzielt.
• Ein Großteil dieser jüngsten Bewegung ist auf die branchenweite Unruhe an den globalen Märkten zurückzuführen sowie auf die Schlagzeilen über die fortgesetzte Expansion von BlackRock in neue Anlagelösungen und die zunehmenden Debatten über seine Rolle bei ESG-Investitionen. Nachrichten wie die Einführung innovativer börsengehandelter Fonds und das Engagement in der Politik rücken BlackRock häufig ins Rampenlicht, was die Stimmung beeinflusst und letztlich zu Kursschwankungen führt.
• Derzeit erhält BlackRock bei unseren Bewertungstests 2 von 6 Punkten. Dies deutet auf einige unterbewertete Bereiche hin, aber auch auf einige rote Fahnen. Als Nächstes werden wir uns ansehen, wie diese Punktzahl bei den verschiedenen Bewertungsansätzen berechnet wird, und eine noch aufschlussreichere Art der Wertbetrachtung aufzeigen, die die meisten Anleger übersehen.

BlackRock erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: BlackRock Excess Returns-Analyse

Das Excess-Returns-Modell bewertet, ob ein Unternehmen einen Wert über seinen Eigenkapitalkosten generiert. Im Wesentlichen wird berechnet, wie viel mehr BlackRock mit seinen Anlagen im Vergleich zu dem verdient, was Anleger als Mindestrendite verlangen. Dieser Ansatz konzentriert sich auf die stabile Ertragskraft und die Fähigkeit des Unternehmens, auch nach Berücksichtigung des Geschäftsrisikos Gewinne zu erzielen.

Zu den wichtigsten Messwerten für BlackRock gehören ein Buchwert von 357,90 USD pro Aktie und ein stabiler Gewinn pro Aktie (EPS) von 50,04 USD, basierend auf gewichteten zukünftigen Eigenkapitalrenditeschätzungen von fünf Analysten. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite ist mit 16,61 % robust und übertrifft die Eigenkapitalkosten, die bei 25,14 $ pro Aktie liegen, deutlich. Dies bedeutet, dass die berechnete "Überschussrendite", d. h. der Wert, der über die von den Aktionären geforderte Rendite hinaus geschaffen wird, 24,90 $ je Aktie beträgt. Langfristig wird der stabile Buchwert nach Schätzungen von drei Analysten bei 301,21 $ je Aktie liegen.

Auf der Grundlage dieser Faktoren kommt das Excess-Returns-Modell zu einem inneren Wert, der darauf hindeutet, dass der aktuelle Aktienkurs von BlackRock etwa 35,3 % über dem errechneten Wert liegt. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie nach diesem Maßstab überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass BlackRock um 35,3% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 870 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für BlackRock kommen.

Ansatz 2: BlackRock Kurs vs. Gewinn

Für ein beständig profitables Unternehmen wie BlackRock ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein einfaches und weit verbreitetes Bewertungsinstrument. Das KGV vergleicht den Kurs einer Aktie mit ihren Gewinnen und hilft den Anlegern zu beurteilen, ob sie für jeden Dollar Gewinn einen angemessenen Preis zahlen. Ein höheres KGV kann Wachstumserwartungen oder geringere Risiken widerspiegeln, während ein niedrigeres KGV auf Skepsis am Markt oder ein erhöhtes Risiko hinweisen kann.

BlackRock wird derzeit mit einem KGV von 27,22x gehandelt. Dies liegt über dem Branchendurchschnitt für Kapitalmarktunternehmen, der bei 24,04x liegt, aber deutlich unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 41,77x. Das von Simply Wall St ermittelte faire Kursverhältnis für BlackRock liegt bei 19,95x. Dieser Wert wird unter Berücksichtigung der Wachstumserwartungen des Unternehmens, der Gewinnmargen, der Größe, des Risikoprofils und des Branchenkontexts ermittelt.

Das faire Verhältnis ist eine aufschlussreichere Benchmark als einfache Peer- oder Branchenvergleiche, da es die erwartete Wachstumsgeschwindigkeit von BlackRock, die Stabilität seiner Erträge und die Branchenrisiken berücksichtigt. Dies macht es zu einem vorausschauenden Maßstab dafür, was ein angemessenes KGV für BlackRock speziell wäre, und nicht zu einer pauschalen Bewertung.

Vergleicht man das aktuelle KGV von BlackRock von 27,22x mit dem fairen Verhältnis von 19,95x, so wird deutlich, dass die Aktie zu einer Premium-Bewertung gehandelt wird und mit diesem Ansatz möglicherweise etwas überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1398 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr BlackRock-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist einfach Ihre ganz persönliche Sichtweise auf die Entwicklung eines Unternehmens, die Ihre Sicht der Unternehmensgeschichte mit den Finanzprognosen und letztlich mit Ihrer Definition des fairen Wertes verbindet. Anstatt sich nur auf statische Kennzahlen oder Konsensschätzungen zu verlassen, können Anleger mit Hilfe von Narratives ihre eigenen Aussichten zu Faktoren wie den künftigen Umsätzen, Gewinnen und Gewinnspannen von BlackRock beschreiben und dann sehen, wie sich diese Geschichte in einen Preis übersetzt, den sie für fair halten.

Narratives sind einfach zu verwenden und kostenlos auf der Community-Seite der Simply Wall St-Plattform zugänglich, die bereits von Millionen von Anlegern genutzt wird. Sie ermöglichen es Ihnen, Investitions-"Geschichten" schnell zu testen, indem Sie Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen, so dass Sie besser entscheiden können, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen wollen. Das Beste daran ist, dass Narratives automatisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen, wie z. B. Gewinnmitteilungen oder wichtige Nachrichten, eintreffen, so dass Ihre Bewertung immer aktuell ist.

Einige Anleger sind beispielsweise optimistisch und prognostizieren einen fairen Wert für BlackRock von bis zu 1.407 USD, während andere vorsichtiger sind und ihre Schätzungen auf bis zu 1.000 USD senken, was auf unterschiedliche Narratives zurückzuführen ist, die von den jüngsten Entwicklungen und persönlichen Erwartungen geprägt sind.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von BlackRock noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen unter Verwendung einer unvoreingenommenen Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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