Bread Financial Holdings, Inc. (NYSE:BFH): Gedämpfte Ergebnisse trotz 28%igem Kursanstieg nicht zu übersehen

Die Aktionäre von Bread Financial Holdings, Inc.(NYSE:BFH) sind zweifellos erfreut, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 28 % gestiegen ist, obwohl er immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden wieder aufzuholen. Die Gewinne des letzten Monats reichten jedoch nicht aus, um die Aktionäre zu entschädigen, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten immer noch um 7,6 % gefallen ist.

Selbst nach einem so großen Kurssprung und angesichts der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 17 aufweisen, könnte man Bread Financial Holdings mit seinem 3-fachen KGV immer noch als äußerst attraktive Investition betrachten. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Bread Financial Holdings hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, denn das Unternehmen hat seine Gewinne stärker gesteigert als die meisten anderen Unternehmen. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung in Zukunft weniger beeindruckend sein könnte. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien erwerben können, während es in Ungnade fällt.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Bread Financial Holdings ein anämisches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 33 % steigern konnte. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um 62 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 16 % pro Jahr sinken wird. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass für den übrigen Markt ein jährliches Wachstum von 13 % erwartet wird.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Bread Financial Holdings unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne langfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Selbst die bloße Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Das Fazit zum KGV von Bread Financial Holdings

Selbst nach einer so starken Kursentwicklung liegt das KGV von Bread Financial Holdings immer noch deutlich hinter dem Rest des Marktes zurück. Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Gewinn-Verhältnis nur dazu zu verwenden, um festzustellen, wie der Markt die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens einschätzt.

Wir haben festgestellt, dass Bread Financial Holdings sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil die Prognosen für den erwarteten Gewinnrückgang schwach sind. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie zugeben, dass die künftigen Erträge wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Bread Financial Holdings ausgemacht ( von denen uns eines ein wenig unangenehm ist!), die Sie kennen sollten.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als Bread Financial Holdings finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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