Das KGV von TOP Financial Group Limited (NASDAQ:TOP) zu bestimmen, ist derzeit schwierig

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 40,1x sendet TOP Financial Group Limited(NASDAQ:TOP) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 haben und selbst KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

So hat sich beispielsweise die Ertragslage der TOP Financial Group im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen immer noch genug tun wird, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ziemlich nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Wachstum der TOP Financial Group?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von TOP Financial Group ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens den Markt deutlich übertrifft.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Gewinnrückgang von 15 % beschert. Das dämpfte den guten Lauf, den das Unternehmen längerfristig hatte, denn das dreijährige EPS-Wachstum beträgt immer noch beachtliche 15 %. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen gute Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs gab.

Wenn man diese jüngste mittelfristige Gewinnentwicklung mit der einjährigen Wachstumsprognose des breiten Marktes von 10 % vergleicht, zeigt sich, dass sie auf Jahresbasis deutlich weniger attraktiv ist.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass die TOP Financial Group mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und wollen ihre Aktien nicht um jeden Preis abgeben. Es ist gut möglich, dass sich die bestehenden Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das eher den jüngsten Wachstumsraten entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass die TOP Financial Group derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da ihr jüngstes Dreijahreswachstum unter den allgemeinen Marktprognosen liegt. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da diese Gewinnentwicklung die positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten dürfte. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, sind die Investitionen der Aktionäre einem erheblichen Risiko ausgesetzt, und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen überhöhten Aufschlag zu zahlen.

Man muss immer auf die Risiken achten - bei der TOP Financial Group gibt es zum Beispiel 1 Warnzeichen , das Sie beachten sollten.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als TOP Financial Group. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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