Der Markt reagiert gelassen auf die Ergebnisse der Siebert Financial Corp. (NASDAQ:SIEB)

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 12,7 sendet Siebert Financial Corp.(NASDAQ:SIEB) derzeit möglicherweise bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 17 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 32 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für Siebert Financial recht vorteilhaft, da die Gewinne des Unternehmens sehr schnell gestiegen sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung erheblich verschlechtern wird, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Siebert Financial?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass sich ein Unternehmen schlechter als der Markt entwickeln sollte, damit KGVs wie das von Siebert Financial als angemessen gelten.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen enormen Anstieg von 320 %. Auch im letzten Dreijahreszeitraum war ein ausgezeichneter Anstieg des Gewinns pro Aktie um 94 % zu verzeichnen, der durch die kurzfristige Performance begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Vergleicht man diese jüngste mittelfristige Gewinnentwicklung mit der einjährigen Wachstumsprognose des breiten Marktes von 9,9 %, so ist die Aktie auf Jahresbasis deutlich attraktiver.

Angesichts dieser Informationen finden wir es merkwürdig, dass Siebert Financial mit einem niedrigeren KGV als der Markt gehandelt wird. Offenbar sind einige Aktionäre der Meinung, dass die jüngste Performance ihre Grenzen überschritten hat, und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das letzte Wort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unsere Untersuchung von Siebert Financial ergab, dass die dreijährigen Gewinntrends nicht annähernd so stark zum KGV beitragen, wie wir es vorhergesagt hätten, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Wenn wir starke Gewinne sehen, die schneller wachsen als der Markt, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das Kurs-Gewinn-Verhältnis erheblich unter Druck setzen könnten. Offenbar rechnen viele tatsächlich mit einer Instabilität der Erträge, denn das Fortbestehen dieser jüngsten mittelfristigen Bedingungen würde den Aktienkursen normalerweise Auftrieb geben.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 4 Warnzeichen für Siebert Financial (1 ist etwas besorgniserregend!) kennen, die wir aufgedeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Siebert Financial ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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