Warum wir die Vergütung des CEO von Nasdaq, Inc. (NASDAQ:NDAQ) vorerst für fair halten

Wichtige Einblicke

• Die Jahreshauptversammlung von Nasdaq findet am 11. Juni statt
• Die Gesamtvergütung für CEO Adena Friedman umfasst ein Gehalt von 1,25 Millionen US-Dollar
• Die Gesamtvergütung entspricht dem Branchendurchschnitt
• In den letzten drei Jahren sank der Gewinn pro Aktie von Nasdaq um 6,2 % , und in den letzten drei Jahren betrug die Gesamtrendite für die Aktionäre 10 %.

Obwohl sich der Aktienkurs von Nasdaq, Inc.(NASDAQ:NDAQ) in den letzten Jahren positiv entwickelt hat, entsprach das Wachstum des Gewinns pro Aktie nicht den Erwartungen der Anleger, was darauf schließen lässt, dass andere Faktoren für den Aktienkurs ausschlaggebend sein könnten. Einige dieser Faktoren werden die Aktionäre im Vorfeld der Hauptversammlung am 11. Juni beschäftigen. Eine Möglichkeit der Einflussnahme der Aktionäre auf Entscheidungen des Managements ist die Abstimmung über die Vergütungspakete für den CEO und die Führungskräfte, die sich Studien zufolge auf die Unternehmensleistung auswirken können. Nach dem, was wir herausgefunden haben, sollten sich die Aktionäre mit einer Erhöhung der CEO-Vergütung zurückhalten, bis das Unternehmen eine deutliche Verbesserung zeigt.

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Vergleich der CEO-Vergütung von Nasdaq, Inc. mit der Branche

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts zeigen unsere Daten, dass Nasdaq, Inc. eine Marktkapitalisierung von 34 Mrd. US-Dollar hat und für das Jahr bis Dezember 2023 eine jährliche CEO-Vergütung von insgesamt 18 Mio. US-Dollar ausweist. Das ist ein beachtlicher Rückgang von 34 % gegenüber dem Vorjahr. Obwohl wir immer zuerst die Gesamtvergütung betrachten, zeigt unsere Analyse, dass die Gehaltskomponente mit 1,3 Mio. USD geringer ist.

Bei einem Vergleich ähnlicher Unternehmen in der amerikanischen Kapitalmarktbranche mit einer Marktkapitalisierung von über 8,0 Mrd. US-Dollar haben wir festgestellt, dass der Median der Gesamtvergütung des CEO bei 17 Mio. US-Dollar liegt. Dies deutet darauf hin, dass Nasdaq seinen CEO weitgehend im Einklang mit dem Branchendurchschnitt vergütet. Darüber hinaus hält Adena Friedman im eigenen Namen Aktien des Unternehmens im Wert von 109 Mio. USD, was darauf hindeutet, dass sie ein großes Interesse an dem Unternehmen hat.

Komponente	2023	2022	Anteil (2023)
Gehälter	1,3 Mio. US$	1,3 Mio. US$	7%
Sonstiges	17 Millionen US-Dollar	27 Mio. US$	93%
Gesamtentschädigung	18 Mio. US$	28 Mio. US$	100%

Auf Branchenebene entfallen etwa 9 % der Gesamtvergütung auf das Gehalt und 91 % auf sonstige Vergütungen. Es ist interessant festzustellen, dass Nasdaq einen geringeren Anteil der Vergütung auf das Gehalt verwendet als die Branche insgesamt. Wenn die Gesamtvergütung zu einem großen Teil aus Nicht-Gehaltsleistungen besteht, deutet dies darauf hin, dass die Vergütung des CEO an die Unternehmensleistung gekoppelt ist.

Ein Blick auf die Wachstumszahlen von Nasdaq, Inc.

Nasdaq, Inc. hat seinen Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 6,2 % pro Jahr reduziert. Im letzten Jahr hat sich der Umsatz nur um 0,3 % verändert.

Der Rückgang des Gewinns pro Aktie ist ein wenig beunruhigend. Und die stagnierenden Einnahmen sind wirklich wenig inspirierend. Es ist schwer zu behaupten, dass das Unternehmen auf allen Zylindern läuft, so dass die Aktionäre eine hohe CEO-Vergütung ablehnen könnten. Mit Blick auf die Zukunft sollten Sie sich diesen kostenlosen visuellen Bericht über die Prognosen der Analysten für die künftigen Gewinne des Unternehmens ansehen.

War Nasdaq, Inc. eine gute Investition gewesen?

Nasdaq, Inc. hat in den letzten drei Jahren eine Gesamtrendite von 10 % für die Aktionäre erwirtschaftet, so dass die meisten Aktionäre recht zufrieden sein dürften. Aber sie würden es wahrscheinlich vorziehen, wenn die Vergütung des CEO nicht weit über dem Median liegt.

Zusammengefasst...

Trotz der positiven Renditen für die Aktionäre sind wir angesichts der Tatsache, dass die Gewinne nicht gewachsen sind, skeptisch, ob diese Renditen anhalten werden. Auf der bevorstehenden Hauptversammlung werden die Aktionäre die Gelegenheit haben, alle Bedenken mit dem Vorstand zu erörtern, einschließlich derjenigen, die sich auf die Vergütung des Vorstandsvorsitzenden beziehen, und zu beurteilen, ob der Plan des Vorstands die Leistung in Zukunft wahrscheinlich verbessern wird.

Es ist immer ratsam, neben einer gründlichen Analyse der wichtigsten Leistungsbereiche des Unternehmens auch die Vergütung des CEO zu analysieren. Deshalb haben wir nachgeforscht und 2 Warnzeichen für Nasdaq identifiziert (von denen eines besorgniserregend ist!), die Sie kennen sollten, um ein ganzheitliches Verständnis der Aktie zu erhalten.

Die Qualität des Unternehmens ist wohl viel wichtiger als die Höhe der CEO-Vergütung. Sehen Sie sich also diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die eine HOHE Eigenkapitalrendite und eine geringe Verschuldung aufweisen.

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