Gedämpftes Wachstum ist kein Hindernis für Futu Holdings Limited (NASDAQ:FUTU), deren Aktien um 34% zulegen

Die Aktionäre von Futu Holdings Limited(NASDAQ:FUTU) werden sich freuen zu sehen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 34 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. In den letzten 30 Tagen betrug der Jahreszuwachs sogar 44 %.

Trotz des Kursanstiegs kann man durchaus sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Futu Holdings von 16,2x im Vergleich zum US-Markt, wo der Median des KGV bei 17 liegt, derzeit eher "mittelmäßig" ist. Dennoch ist es nicht ratsam, das KGV ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

Die jüngste Zeit war für Futu Holdings erfreulich, da die Gewinne des Unternehmens gestiegen sind, obwohl die Marktgewinne rückläufig waren. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung wie der Rest verschlechtern wird, was einen Anstieg des KGV verhindert hat. Sollte dies nicht der Fall sein, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Stimmt das Wachstum mit dem KGV überein?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Futu Holdings ein ähnliches Wachstum wie der Markt aufweisen.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Gewinn von 86 % erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um hervorragende 378 % gestiegen, was durch die kurzfristige Performance begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 6,9 % steigen wird. Da der Markt mit einem Wachstum von 11 % rechnet, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

In Anbetracht dieser Informationen ist es interessant, dass Futu Holdings zu einem ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weniger pessimistisch als die Analysten vermuten und sind nicht gewillt, sich von ihren Aktien zu trennen. Es wird schwierig sein, diese Kurse zu halten, da das hohe Gewinnwachstum die Aktie irgendwann belasten wird.

Was können wir aus dem KGV von Futu Holdings lernen?

Die Aktie von Futu Holdings hat in letzter Zeit viel Schwung bekommen, was dazu geführt hat, dass ihr KGV mit dem Markt gleichgezogen hat. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Stimmung im Unternehmen sein.

Wir haben festgestellt, dass Futu Holdings derzeit mit einem höheren als dem erwarteten KGV gehandelt wird, da seine Wachstumsprognosen niedriger sind als die des Gesamtmarktes. Wenn wir schwache Gewinnprognosen und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht, wodurch das moderate KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

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