Ist Coinbase ein Schnäppchen nach einem 25-prozentigen Rückgang inmitten regulatorischer Schlagzeilen im Jahr 2025?

• Fragen Sie sich, ob die Aktie von Coinbase Global tatsächlich ein Schnäppchen ist, oder ob der Hype bereits im Preis enthalten ist? Sie sind nicht allein; viele Investoren suchen nach Antworten in diesem wilden Markt.
• Coinbase-Aktien haben in letzter Zeit stark geschwankt und sind in der letzten Woche um 15,3 % und im letzten Monat um 24,9 % gefallen, während sie in den letzten drei Jahren immer noch einen atemberaubenden Gewinn von 442,9 % aufweisen.
• Ein Großteil dieser Volatilität hängt mit den jüngsten Schlagzeilen über regulatorische Maßnahmen im Kryptobereich und der sich ändernden Stimmung gegenüber digitalen Vermögenswerten zusammen. Nachrichten über potenzielle Änderungen in der Kryptopolitik und eine verstärkte Marktbeobachtung haben die Händler auf Trab gehalten und zu diesen raschen Kursschwankungen beigetragen.
• Basierend auf traditionellen Bewertungstests erhält Coinbase Global eine 2 von 6 Punkten für unterbewertet. Um den wahren Wert einer Aktie zu verstehen, reicht es nicht aus, nur die Zahlen zu betrachten. Wir werden im Folgenden auf verschiedene Ansätze eingehen und am Ende dieses Artikels eine noch bessere Methode zur Beurteilung des Wertes aufzeigen.

Coinbase Global schneidet bei unseren Bewertungstests mit nur 2/6 ab. Sehen Sie, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Coinbase Global Excess Returns Analyse

Der Excess-Returns-Ansatz bewertet ein Unternehmen, indem er misst, wie viel Wert es über den Eigenkapitalkosten für jeden investierten Dollar generiert. Mit anderen Worten: Er schätzt die Renditen, die Aktionäre über das hinaus erhalten, was sie erwarten könnten, wenn sie einfach anderswo mit ähnlichem Risiko investieren würden. Diese Methode ist besonders nützlich für Unternehmen wie Coinbase Global, die möglicherweise keine Dividenden zahlen und unvorhersehbare Wachstumsmuster haben.

Für Coinbase Global sind die wichtigsten Inputs wie folgt:

• Buchwert: $59,62 pro Aktie
• Stabiles EPS: $8,90 pro Aktie (Quelle: Gewichtete zukünftige Eigenkapitalrendite-Schätzungen von 7 Analysten).
• Eigenkapitalkosten: $4,94 pro Aktie
• Überschussrendite: $3,96 pro Aktie
• Durchschnittliche Eigenkapitalrendite: 15,00%.
• Stabiler Buchwert: $59,36 pro Aktie (Quelle: Gewichtete zukünftige Buchwertschätzungen von 3 Analysten).

Nach diesem Modell wird der innere Wert von Coinbase Global auf 137,68 $ pro Aktie geschätzt. Dieser Wert liegt jedoch 74,6 % unter dem aktuellen Handelspreis, was darauf hindeutet, dass die Aktie nach der Excess-Return-Methode deutlich überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Coinbase Global um 74,6% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 921 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Coinbase Global kommen.

Ansatz 2: Coinbase Global Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der am häufigsten verwendeten Bewertungsmetriken für profitable Unternehmen wie Coinbase Global. Es zeigt schnell, wie viel Anleger bereit sind, für einen Dollar Gewinn zu zahlen, und bietet eine einfache Möglichkeit, zu beurteilen, ob der Preis einer Aktie im Vergleich zu ihren Gewinnen angemessen ist.

Wachstumserwartungen und Risiken spielen eine zentrale Rolle bei der Festlegung eines "normalen" oder "fairen" KGV. Schnell wachsende Unternehmen und solche mit stabileren Erträgen weisen in der Regel höhere KGVs auf. Im Gegensatz dazu werden Unternehmen, die mit größerer Unsicherheit oder langsamerem Wachstum konfrontiert sind, vom Markt oft mit niedrigeren Multiplikatoren bewertet.

Bei Coinbase Global liegt das aktuelle KGV bei 20,15x. Dies liegt sowohl unter dem Branchendurchschnitt von 23,39x für Kapitalmarktunternehmen als auch unter dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 30,82x. Diese Benchmarks berücksichtigen jedoch nicht das einzigartige Profil von Coinbase Global in Bezug auf sein Wachstumspotenzial, sein Risiko, seine Margen und seine Größe.

An dieser Stelle kommt das Fair Ratio von Simply Wall St ins Spiel. Das Fair Ratio ist eine firmeneigene Kennzahl, die das angemessenste KGV für eine Aktie schätzt und dabei Gewinnwachstumsprognosen, unternehmensspezifische Risiken, Gewinnspannen und Marktkapitalisierung sowie Branchennormen berücksichtigt. Durch die Berücksichtigung dieses breiteren Kontexts bietet das faire Verhältnis einen individuelleren und faireren Bewertungsmaßstab als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder der Branche insgesamt.

Für Coinbase Global wird das faire Verhältnis mit 19,33x berechnet. Bei einem tatsächlichen KGV des Unternehmens von 20,15x beträgt die Differenz weniger als 0,10. Das bedeutet, dass die Aktie fast genau in Übereinstimmung mit ihrem fairen Wert auf der Grundlage dieser Parameter gehandelt wird.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Coinbase Global Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen das Narrativ vorstellen - ein einfaches, aber leistungsstarkes Tool, das Ihnen hilft, sowohl die Zahlen als auch die Geschichte hinter einem Unternehmen wie Coinbase Global zu verstehen.

Ein Narrativ ist Ihre Investitionsperspektive. Damit können Sie darlegen, wie sich das Geschäft von Coinbase Ihrer Meinung nach entwickeln wird, und Ihre Ansicht mit spezifischen Annahmen zu künftigen Umsätzen, Gewinnen und Margen untermauern. Dieser Ansatz verbindet die Geschichte des Unternehmens mit einer maßgeschneiderten Finanzprognose und dann mit einem dynamischen fairen Wert. Auf diese Weise können Sie besser erkennen, ob der aktuelle Kurs mit Ihren Erwartungen übereinstimmt.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St verwenden Millionen von Anlegern Narrative, um ihre eigenen Bewertungsgeschichten für jede Aktie zu definieren, zu teilen und zu verfeinern. Indem Sie den fairen Wert jedes Narrativs mit dem aktuellen Kurs vergleichen, können Sie schnell entscheiden, ob Coinbase für Sie ein Kauf oder Verkauf ist. Sobald es neue Daten oder Nachrichten gibt, werden die Narrative automatisch aktualisiert, um das veränderte Bild widerzuspiegeln, damit Ihre Entscheidungsfindung relevant und informiert bleibt.

Einige Investoren glauben zum Beispiel, dass eine aggressive Blockchain-Expansion und neue institutionelle Partnerschaften den fairen Wert von Coinbase auf bis zu 510 US-Dollar pro Aktie treiben könnten. Andere, die über das Handelsvolumen und die steigenden Risiken besorgt sind, sehen den Wert eher bei 185 $. Dies zeigt, wie Narratives Sie befähigen, nach Ihrer eigenen Überzeugung zu investieren.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Coinbase Global noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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