Wie die Bewertung von Coinbase nach den Bitcoin-ETF-Schlagzeilen und dem 594%igen Drei-Jahres-Anstieg aussieht

• Sind Sie neugierig, ob Coinbase Global nach all der jüngsten Volatilität immer noch ein Kauf ist? Lassen Sie uns aufschlüsseln, was wirklich wichtig ist, wenn es um den Wert des Unternehmens geht.
• Die Coinbase-Aktie hat den Anlegern einen wilden Ritt beschert: Sie ist in drei Jahren um über 594 % gestiegen, letzte Woche um 8,4 % gesunken und hat im laufenden Jahr immer noch einen Gewinn von 24,1 % erzielt. Dieses Muster zeigt sowohl ein großes Potenzial als auch ein höheres wahrgenommenes Risiko.
• Ein Großteil dieser Kursentwicklung war mit den Schlagzeilen über die Zulassung von börsengehandelten Bitcoin-Spotfonds, behördliche Maßnahmen gegen Kryptowährungen und die sich ändernde Stimmung gegenüber Plattformen für digitale Vermögenswerte verbunden. Die Kombination aus regulatorischen Nachrichten und wachsendem institutionellen Interesse hat Coinbase in den Mittelpunkt der Marktdiskussionen gerückt.
• Wenn Sie den Wert verfolgen, erreicht Coinbase Global nur 1 von 6 Punkten bei den wichtigsten Unterbewertungstests. Lassen Sie uns untersuchen, welche Bewertungsmethoden das klarste Bild zeichnen, und halten Sie die Augen offen für einen intelligenteren Weg, um den Wert später im Artikel zu betrachten.

Coinbase Global schneidet bei unseren Bewertungstests nur mit 1/6 ab. Sehen Sie, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Coinbase Global Excess Returns Analyse

Das Excess-Returns-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens basierend darauf, wie effektiv es Renditen über seinen Eigenkapitalkosten erwirtschaftet. Bei diesem Ansatz wird genau untersucht, was Coinbase Global für jeden investierten Dollar im Vergleich zu den tatsächlichen Kosten für die Bereitstellung dieser Renditen für die Aktionäre erwirtschaftet.

Für Coinbase Global zeigen die Daten einen Buchwert von 59,62 $ pro Aktie und einen stabilen Gewinn pro Aktie (EPS) von 8,90 $, der sich aus den gewichteten zukünftigen Eigenkapitalrenditeschätzungen von sieben Analysten ergibt. Die Eigenkapitalkosten des Unternehmens betragen 4,87 $ pro Aktie, während die Überschussrendite 4,03 $ pro Aktie beträgt. Bemerkenswert ist, dass Coinbase eine durchschnittliche Eigenkapitalrendite von 15,00 % erzielt, was auf eine effiziente Nutzung des Kapitals seiner Aktionäre schließen lässt. Analysten schätzen einen stabilen Buchwert von 59,36 $ pro Aktie für das Unternehmen in der Zukunft.

Auf der Grundlage dieser Analyse ergibt sich ein innerer Wert von 137,94 $ pro Aktie. Allerdings wird Coinbase derzeit 131,5 % über dieser Schätzung gehandelt, was darauf schließen lässt, dass die Aktie nach dem Excess-Returns-Modell überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Coinbase Global um 131,5 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 850 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Coinbase Global kommen.

Ansatz 2: Coinbase Global Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein weit verbreitetes Bewertungsinstrument für profitable Unternehmen wie Coinbase Global, da es den Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit der tatsächlichen Gewinnentwicklung verbindet. Es bietet Anlegern eine schnelle Möglichkeit, abzuschätzen, wie viel sie für jeden Dollar an Gewinn zahlen, was es besonders für etablierte Unternehmen mit konstanten Gewinnen relevant macht.

Es ist wichtig zu erkennen, dass ein "normales" oder "faires" KGV nicht festgelegt ist. Die Erwartungen an das künftige Wachstum, die Vorhersehbarkeit dieser Gewinne und die potenziellen Geschäftsrisiken spielen alle eine Rolle. Ein höheres KGV kann gerechtfertigt sein, wenn die Anleger ein schnelles Wachstum erwarten oder das Unternehmen im Vergleich zu seinen Konkurrenten als relativ sicher einschätzen. Geringere Wachstumsaussichten oder höhere Risiken führen in der Regel zu einem niedrigeren Verhältnis.

Derzeit wird Coinbase mit einem KGV von 26,8x gehandelt. Im Vergleich zum Durchschnitt der Kapitalmarktbranche von 23,8x und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 31,7x liegt Coinbase in der Mitte, was darauf hindeutet, dass der Markt das Unternehmen weder als das teuerste noch als das billigste unter den Vergleichsunternehmen ansieht.

Das von Simply Wall St entwickelte "Fair Ratio" hilft dabei, das Rauschen zu durchbrechen, indem es nicht nur die Branchennormen, sondern auch die spezifischen Wachstumsaussichten, die Rentabilität, die Marktgröße und das Risikoprofil von Coinbase berücksichtigt. Dieser Ansatz ist nuancierter als ein einfacher Peer- oder Branchenvergleich, da er die einzigartigen Faktoren und Herausforderungen berücksichtigt, mit denen Coinbase derzeit konfrontiert ist.

Das faire KGV von Coinbase wird mit 20,3x berechnet, was bedeutet, dass das aktuelle Markt-KGV deutlich höher ist als das, was durch die Fundamentaldaten des Unternehmens unter Verwendung dieser Kennzahl gerechtfertigt wäre. Dies lässt Coinbase in Anbetracht seiner Wachstumsaussichten und Risiken überbewertet erscheinen, wie die Analyse des fairen Verhältnisses von Simply Wall St zeigt.

Ergebnis: OVERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1407 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Coinbase Global Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrative ist eine einfache, vom Benutzer erstellte Geschichte, die Ihre persönliche Perspektive auf ein Unternehmen erläutert. Es zeigt auf, warum Sie glauben, dass ein Unternehmen wie Coinbase Global erfolgreich sein oder es schwer haben könnte, und zwar durch die Brille Ihrer wichtigsten finanziellen Annahmen, wie z. B. Schätzungen für zukünftige Einnahmen, Gewinnspannen und den fairen Wert.

Im Gegensatz zu traditionellen Modellen oder Kennzahlen verbinden Narratives die Geschichte des Unternehmens, Ihre Prognose für seine finanzielle Zukunft und den Preis, den Sie zahlen würden. Dies macht Ihre Investitionsüberlegungen sowohl klar als auch umsetzbar. Auf der Community-Seite von Simply Wall St finden Sie Millionen von Anlegern, die Narratives nutzen, um ihre Ansichten zu teilen. Mit diesen Instrumenten können Sie auf einen Blick erkennen, ob Ihr fairer Wert mit dem aktuellen Marktpreis übereinstimmt, und so sicherer entscheiden, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten.

Das Besondere an den Narratives ist, dass sie automatisch aktualisiert werden, wenn neue Gewinne, Nachrichten oder Zahlen veröffentlicht werden. Dadurch wird sichergestellt, dass sich Ihre Perspektive mit der Realität des Unternehmens weiterentwickelt. Während ein Investor seine Erzählung beispielsweise auf die expandierenden institutionellen Partnerschaften von Coinbase konzentriert und einen fairen Wert von 510 US-Dollar prognostiziert, könnte ein anderer die regulatorischen Risiken und die sinkenden Gewinnmargen sehen und zu einem fairen Wert von 185 US-Dollar kommen. Beides sind stichhaltige Geschichten, die zu einzigartigen Investitionsentscheidungen führen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Coinbase Global noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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