Ist der jüngste Aktienrückgang von Coinbase ein Signal für den Wert nach regulatorischen Schlagzeilen im Jahr 2025?

• Denken Sie darüber nach, in die Coinbase Global-Aktie einzusteigen oder versuchen Sie einfach herauszufinden, ob sie einen echten Wert bietet? Sie sind nicht allein; viele Anleger stellen sich im Moment die gleichen Fragen.
• Trotz eines soliden Gewinns von 18,2 % in diesem Jahr und einer beeindruckenden Rendite von 522,6 % in den letzten drei Jahren sind die Aktien in der letzten Woche um 4,8 % und im letzten Monat um 14,8 % gefallen. Dies zeigt, wie schnell sich die Marktstimmung ändern kann.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf die zunehmenden regulatorischen Diskussionen und die laufende Entwicklung in der Kryptoindustrie. Diese beiden Kräfte haben den Kurs von Coinbase geprägt und das Unternehmen im Rampenlicht gehalten. Wiederkehrende Berichte über die Einführung neuer Produkte und die sich verändernde US-Kryptopolitik haben zu den jüngsten Schwankungen des Aktienkurses des Unternehmens beigetragen.
• In unserem aktuellen Bewertungscheck erhält Coinbase nur 1 von 6 Punkten für unterbewertet, was darauf hindeutet, dass es einige Fragezeichen rund um das Preisschild gibt. Bevor wir irgendwelche Schlussfolgerungen ziehen, sollten wir uns mit den verschiedenen Arten beschäftigen, wie Investoren ein Unternehmen wie Coinbase bewerten. Später werden wir einen aufschlussreicheren Ansatz enthüllen, der Ihre Sichtweise auf das Potenzial des Unternehmens verändern könnte.

Coinbase Global schneidet bei unseren Bewertungstests mit nur 1/6 ab. Sehen Sie, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Coinbase Global Excess Returns Analyse

Das Excess-Returns-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens auf der Grundlage der Renditen, die es über seine Eigenkapitalkosten hinaus erzielt. Vereinfacht ausgedrückt geht es darum, wie gut Coinbase Global das Geld der Aktionäre einsetzt, verglichen mit der Mindestrendite, die Anleger für die von ihnen eingegangenen Risiken erwarten.

Diesem Modell zufolge liegt die durchschnittliche Eigenkapitalrendite von Coinbase bei 15,00 %, verglichen mit Eigenkapitalkosten von 4,97 $ pro Aktie. Zieht man diese Kosten von den stabilen Gewinnen pro Aktie ab, die in sieben Analystenprognosen auf 8,90 $ geschätzt werden, erhält man eine jährliche Überschussrendite von 3,93 $ für jede Aktie. Der Buchwert des Unternehmens pro Aktie liegt bei 59,62 $, wobei zukünftige Schätzungen ihn auf 59,36 $ schätzen.

Der Ansatz der Überschussrendite berechnet einen inneren Wert, der widerspiegelt, wie viel Vermögen Coinbase im Laufe der Zeit für seine Aktionäre generieren kann. Unter Verwendung dieser Prognosen liegt der geschätzte faire Wert für Coinbase Global bei 136,20 $ pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass die Aktie nach der Berechnung der Überschussrendite um etwa 123,2 % überbewertet ist.

Das Urteil dieser Methode ist eindeutig. Die Anleger zahlen für die Coinbase-Aktie im Vergleich zu ihrem inneren Wert nach dem Excess-Returns-Modell einen hohen Aufschlag.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Coinbase Global um 123,2 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 881 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Coinbase Global kommen.

Ansatz 2: Coinbase Global Kurs vs. Gewinn

Für Unternehmen, die wie Coinbase Global profitabel sind, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein beliebtes und praktisches Bewertungsinstrument. Es hilft den Anlegern zu beurteilen, ob der Aktienkurs im Verhältnis zur Ertragskraft angemessen ist. Je höher das erwartete Wachstum oder je geringer das wahrgenommene Risiko, desto mehr sind die Anleger bereit, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen, was zu einem höheren KGV führt.

Derzeit wird Coinbase Global mit einem KGV von 25,5x gehandelt. Betrachtet man die gesamte Kapitalmarktbranche, so liegt der Durchschnitt bei etwa 25,4x, während die Vergleichsgruppe von Coinbase im Durchschnitt bei 31,3x liegt. Auf den ersten Blick scheint der Kurs von Coinbase etwas unter dem seiner direkten Konkurrenten zu liegen, obwohl er fast genau auf dem Niveau der Branche liegt.

Ein einfacher Vergleich mit der Konkurrenz oder dem Branchendurchschnitt lässt jedoch wichtige Faktoren wie das einzigartige Wachstumsprofil, das Risiko und die Rentabilität des Unternehmens außer Acht. An dieser Stelle kommt das "faire Verhältnis" von Simply Wall St ins Spiel. Dabei handelt es sich um ein maßgeschneidertes KGV-Multiple, das auf den Gewinnwachstumsaussichten von Coinbase, den Gewinnmargen, der Branchendynamik und der Marktkapitalisierung basiert. Dieses faire Verhältnis für Coinbase wird mit 19,8x berechnet. Da dies deutlich unter dem aktuellen KGV von 25,5x liegt, deutet es darauf hin, dass der Markt Coinbase derzeit einen Aufschlag zuweist, vielleicht wegen des wahrgenommenen Potenzials trotz der Volatilität.

Vergleicht man das tatsächliche KGV von Coinbase mit seinem fairen Verhältnis, so kommt man zu dem Schluss, dass die Aktie auf KGV-Basis überbewertet ist.

Ergebnis: OVERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1407 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Coinbase Global Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen Narrative vor. Ein Narrativ ist eine einfache, dynamische Erklärung der Geschichte hinter den Zahlen eines Unternehmens. Es wird aus Ihrer Perspektive und Ihren Annahmen über Wachstum, künftige Einnahmen, Erträge und Gewinnspannen erstellt, die alle miteinander verknüpft werden. Durch die Verknüpfung dieser Storylines mit einer messbaren Finanzprognose und einem berechneten fairen Wert können Sie mit Hilfe von Narratives feststellen, ob Ihre Prognosen mit dem aktuellen Aktienkurs übereinstimmen.

Jeder kann Narratives auf der Simply Wall St Community-Seite erstellen oder verfolgen, wo Millionen von Anlegern ihre Überlegungen teilen, und die Plattform macht es einfach, sie zu vergleichen. Narratives machen Ihren Investitionsprozess intelligenter und reaktionsschneller, da sie automatisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen, Nachrichten oder Gewinndaten die Aussichten verändern. Die optimistischste Erzählung von Coinbase Global geht beispielsweise von einem fairen Wert von 510 US-Dollar aus, basierend auf der schnellen Akzeptanz von Blockchain und der Einbindung des Ökosystems. Im Gegensatz dazu erwartet das bearishste Narrativ aufgrund des rückläufigen Handelsvolumens und des sich verschärfenden Wettbewerbs nur $185. Narrative helfen Ihnen bei der Entscheidung, ob es an der Zeit ist zu kaufen oder zu verkaufen, indem sie Ihnen Ihren (und anderer Leute) fairen Wert im Vergleich zum realen Marktpreis aufzeigen, sodass Sie immer mit einer klaren, anpassungsfähigen These im Hinterkopf investieren.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Coinbase Global noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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