Ein gewisses Vertrauen in das P/S der Carlyle Group Inc. (NASDAQ:CG) ist nicht vorhanden

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Kapitalmarktbranche in den USA ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von unter 3,3 aufweisen, könnte man The Carlyle Group Inc. (NASDAQ:CG) mit einem KGV von 4,4 als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

Siehe unsere letzte Analyse für Carlyle Group

Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Carlyle Group für die Aktionäre?

Die Carlyle Group hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da sie ihre Einnahmen stärker als die meisten anderen Unternehmen gesteigert hat. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die starke Umsatzentwicklung anhalten wird, was zu einem Anstieg des Kurs-Gewinn-Verhältnisses führt. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

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Wird für die Carlyle Group ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie bei Carlyle Group ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche zu übertreffen.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 105 %. Trotz dieses starken Wachstums in jüngster Zeit kämpft das Unternehmen immer noch damit, seinen Rückstand aufzuholen, da seine Einnahmen in den letzten drei Jahren frustrierenderweise um insgesamt 42 % zurückgegangen sind. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Umsatzwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Die zwölf Analysten, die das Unternehmen beobachten, erwarten für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 3,8 %. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 7,5 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass die Carlyle Group zu einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als die Branche gehandelt wird. Offenbar hoffen die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs letztendlich stark belasten dürfte.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Carlyle Group für die Anleger?

Wir würden sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Es ist überraschend, dass die Carlyle Group zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, da die Umsatzprognosen nicht gerade rosig aussehen. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Bei diesen Kursen sollten die Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Außerdem sollten Sie sich über diese 4 Warnzeichen informieren, die wir bei der Carlyle Group entdeckt haben (darunter 2, die uns unangenehm sind).

Wenn Sie sich für Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit interessieren, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen ansehen.

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